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我国商业银行规避汇率风险举措

2021-08-28 105 上传者：管理员

摘要：研究我国商业银行汇率风险主要表现形式和发生汇率风险的直接原因,深入探讨商业银行防范汇率风险的市场基础和政策基础,对我国现阶段银行汇率的风险与防范有着非常重要的意义。本文对我国商业银行的汇率风险及产生原因进行了剖析,探讨了我国商业银行强化汇率风险管控的市场基础与政策基础,并就我国商业银行如何规避汇率风险提出了对策建议。

关键词：
外汇头寸
套期保值
敞口
汇率变动
汇率风险
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作为特殊企业，商业银行必须承担较高的风险才能获得盈利。收不回贷款资金压力山大，支付到期存款资金刻不容缓，无论哪方面出现问题，都严重制约着商业银行存贷利差的获得，稍有不慎就会陷入发展受阻、生存堪忧的困境。风险就像一把“双刃剑”，管控得当一定获利颇丰，管控失策势必马失前蹄，一旦管理上出现问题，银行利润、股东投资以及银行资本都将面临被风险侵蚀的可能，甚至导致商业银行破产倒闭。本文认真剖析了我国商业银行汇率风险主要表现形式和发生汇率风险的直接原因，深入探讨了商业银行防范汇率风险的市场基础和政策基础，并就我国商业银行如何规避汇率风险提出了对策建议。

一、我国商业银行的汇率风险及产生原因

百度问答释义：汇率风险是指银行在进行国际业务中，其持有的外汇资产或负债因汇率波动而造成价值增减的不确定性。

汇率风险是我国商业银行现阶段面临的主要风险之一。商业银行在进行国际业务时，受汇率波动时间差、地区差的影响，受币种和期限结构不匹配因素的制约，主要面临交易、折算和经济三方面的风险。交易风险指商行在运用外币结算国际业务时，因汇率变动可能蒙受的经济损失。折算风险指商行在外币与记账本位币的转换过程中，因汇率变动可能呈现的账面损失。经济风险是指商行因汇率变动可能引起未来现金流量变化的风险。汇率变动给我国商业银行带来的风险显然是巨大的，不但会影响商行的利率、价格和国际业务，更会波及我国的市场总需求和经济建设。同时逐步市场化的人民币汇率，也将我国商业银行推上了与汇率风险搏击的风口浪尖。

汇率波动是商业银行发生汇率风险的直接原因。首先，银行持有外汇头寸的价值高低随汇率波动而变化，外汇市场的供求状况直接影响汇率的高低，而引起外汇市场供求变化的是政治与经济因素。也就是说，无论国际收支还是通货膨胀率，无论利率变动还是汇率政策，无论市场预期还是市场冲击都可能引起汇率变动，都制约着商业银行的外汇头寸价值。而汇率风险的主要来源无非是持有外币资产负债或进行外汇交易。目前，国际间经济交往和贸易往来日趋频繁，向进出口企业提供融资服务的商业银行，势必增持外币资产和负债，所承担的汇率风险不言而喻。其次，外汇交易随金融市场的不断发展，已上升为商业银行的主要交易品种。为获取更多利润，商业银行势必会积极参与外汇交易，推出新的交易业务。而无论出于什么目的，一个受汇率变化制约的外汇头寸数值，都会在商业银行资产负债表中留下明显痕迹。由此可见，商业银行的收益是不确的，都在可能获得潜在收益的同时面临潜在损失，这便是商业银行产生汇率风险的原因之所在。

二、我国商业银行强化汇率风险管控的市场基础与政策基础

纵观国际银行业发展史，风险管理事关商业银行的经营成败。国内外商业银行倒闭和被政府接管的原因，不是资产质量低下，就是风险管理不当。诸如日本长期信用银行破产，从负面警示我们，商业银行轻视风险管理犹如置生命线于不顾。

(一)我国商业银行汇率风险管理的市场基础

人民币汇率运行的节奏变化，奠定我国商业银行管控汇率风险的市场基础。随着人民币汇率的改革，人民币汇率市场大体经历了单边升值、双边波动和波动率不断加大三个阶段。在单边升值阶段，直观而明朗的汇率运行趋势，使得银行的汇率风险相对可控；在双边波动阶段、尤其是波动率加大后，我国商业银行汇率运行的不确定性明显上升，套期保值操作变得尤为重要，锁定汇率的必要性也凸显出来。

人民币汇率单边升值阶段起始2005-2014年。在此阶段，商业银行以推迟结汇和延期购汇来规避汇率风险，对汇率风险的感受度较低。人民币汇率宽幅双向波动阶段起始2015-2018年。人民币汇率发生较大幅度的贬值，特别是2017年后，宽幅双向波动取代单边升值或贬值，成为常态。原因有二：一是中国经济的结构性调整使得人民币汇率市场从寻求高增速向提高增长质量转化；二是“中间价+隔夜人民币指数变动+逆周期因子”的中间价机制，凸显了人民币汇率的市场属性，也加深了商业银行对汇率风险的认知。人民币汇率波动率不断加大阶段，开始于2019年。在此阶段，人民币汇率表现较高的市场化水平，显示不断上扬的汇率波动率。人民币中间价更多由市场供求来决定。特别是进入2020年，人民币汇率在保持较大波动幅度的同时，波动周期由数月甚至一年缩短为几周，使得未及时套保的银行无所适从。可以说，市场的剧烈变化使得银行进行汇率风险管理的必要性增强，且管理难度也在逐渐加大。

(二)我国商业银行汇率风险管理的政策基础

(1)国家金融监管政策导向对稳定银行业务发挥了积极作用。国家外汇管理局《关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理的通知》，对银行衍生品套保持肯定态度，并让银行套保有章可循，其积极意义不言而喻。《通知》科学评价且规范引导银行套保，并针对金融衍生业务管理，从监管责任、套保原则、风险管控、业务操作、监督检查、报告制度几个方面进行了明确规定，覆盖了银行衍生品套保业务的事前、事中和事后的关键环节，不再单纯从市场角度考虑风险问题，而是转为关注风险敞口暴露对于整体经济发展的影响和制约金融安全的因素，从而在宏观层面上规范引导银行套保，无疑对稳定银行套保业务发挥了积极作用，并对银行根据业务开展实际进行汇率风险套保发出了积极的信号，在很大程度上打消了银行对于衍生产品合理使用的顾虑，改观了银行开展套期保值缺乏主观能动性和对于金融衍生产品工具敬而远之的现状。

(2)监管层面的正确引导，助推商业银行管控汇率风险理念的普及和提升。继续向市场主体宣传“风险中性”的财务管理理念，从监管层面引导商业银行正确看待“套保亏损”与实际损失的关系，正确处理套保成本和企业财务管理成本正常支出的关系，对提升我国商业汇率风险管理理念起到了重要推动作用，有助于市场各方进步以及社会整体发展。

(3)国家外汇管理局《关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理的通知》，将银行间债券市场境外机构投资者进行外汇风险管理的交易渠道增加至三种，既极大便利了境外投资者按照套保原则管理外汇敞口的操作，满足了境外机构投资者汇率风险套保需求，丰富了境内人民币外汇市场的参与主体结构，又在一定程度上对冲社会整体汇率风险敞口，为我国商业银行的经营和发展带来难得的机遇。

三、我国商业银行规避汇率风险举措

我国金融体制改革不断加速且有序推进，有力促进了利率、汇率等的市场化，也放大了商业银行的汇率风险，使交易风险折算风险与经济风险上升为商业银行的主要汇率风险，迫切需要科学合理的汇率风险管理流程来保驾护航。为防范汇率风险，商业银行势必要做好汇率风险管理，防患于未然，努力把汇率风险降至最低。

第一，完善商业银行的管理结构时不我待。各商业银行要明确董事会、管理层和风险管理委员会防范风险，特别是防范汇率风险的职能与责任，进而形成有效的风险管理、评估及监察管理机制。董事会要经常审查风险管理、评估及监察管理情况，适时确定银行对待风险的态度、方法和可接受的水平。

第二，严格执行外汇业务流程管理，适时进行汇率和风险控制正当其时。要强化商业银行结、售、付汇业务管理，有效落实商业银行汇率风险规避措施，把商业银行汇率风险管理落到实处。要完善内控制度、规范操作规程，细化平盘交易流程，指派专人适时监控敞口限额等重要指标，努力使敞口风险可防可控。

第三，以汲取国内外同行成熟且先进的管控汇率风险技术防范汇率风险。商业银行要在风险管理，特别是汇率风险管控过程中，摒弃“拿来主义”，对风行于国内外金融行业的风险管理技术，特别是汇率风险管控技术进行“弃之糟粕，取之精华”式的甄别，进而选择其中商业银行实际和我国的国情的，可操作性强的，经实践证明行之有效的汇率风险防范技术，使商业银行的汇率风险防范体现时代性和科学性。

第四，以外汇资产的多元化防范汇率风险。一是要使外汇资产的负债结构日趋合理，使外汇资产的期限结构保持正常，使外汇资产的币种结构趋于多元。具体讲，就是单一资产的持有额要减少，其他币种的外汇资产要增持；二是要做足利率调节这篇文章，或提高外汇利率，或管控贷款增速，借此赢得可观的外汇存款；三是适度调整外汇存贷款比例，把流动性风险降至最低；四是要完善监管方法，规范调节机制，使资产充足率保持在适当水平，使资本利用率得到显著提高。

第五，以新的营销策略防范汇率风险。一是要在保持流动性，并能够有效控制风险的前提下，审慎研判汇率变化对商行影响度，鼎力开发出口押汇等国际结算业务，并全力扩展贸易项下的融资业务；二是要提升外汇资金业务的创新能力、加强外汇资金业务的管理能力，强化外汇资金业务的盈利能力，使外汇理财产品令客户满意，使外汇衍生品受客户推崇；三是要在中间业务的扩展过程中，把握新开发中间业务的力度与深度，既要做到范围广、规模大、高盈利，又要做到同步提升风险管控能力。

第六，以优化信贷业务行业结构应对汇率风险。要在深入分析商业银行应对汇率变化技术和手段，确保商业银行确实具有成本收益控制能力的基础上，优化信贷业务的客户结构。努力做到对客户的信用状况了如指掌，对客户的经营状况了解深入，对客户的盈利能力研判正确，并在此基础上，依据负债结构，合理进行资产配置，降低汇率敞口风险；要在定期评估商行汇率风险管控情况的同时，对外汇业务进行经常性的内部审计，进行严格性的外部监管。

第七，以主要风险管理上台阶的作为防范汇率率风险。一是要加强信用风险管理，严格控制信用风险，使信贷风险可防可控；二是要加强流动性风险管理，管控好日常存贷资金，并处理好流动性风险和效益的关系，使投资更趋合理；三是要加强操作风险管理。操作风险管理最容易被控制，也最容易被忽视，所以严格地流程、程序和政策最为关键，商业银行务必在提高认识的基础上最大限度减少内部错误，防患于未然；四是要对加强员工的培训，杜绝欺诈行为；五是要保证商业银行所使用计算机系统的安全，绝不能因为计算机系统中毒、崩溃或不加密等给商业银行带来意外的经济损失。

第八，以良好的风险管理文化防范汇率风险。良好的风险管理文化，是沟通管理层与员工的桥梁与纽带，更是商业银行实现发展目标的根本保证。

总之，商业银行业属于高风险行业，面临很多风险，尤以汇率风险为甚。多年来，我国商业银行业绩斐然，无论是经营收入，净利润还是利息收入都令人鼓舞。但汇率变动给商业银行带来的绝不仅仅是丰厚的营销收入，伴随着的还有比以往任何时候都严重的多的汇率风险。因此，商业银行要直面汇率风险的挑战，把握机遇，迎难而上，并以改革创新的姿态，不断完善管理体系，努力健全制度体系，进而有效管控汇率风险，实现经营管理的高效，达到提高竞争力的目标，以稳求进，稳健发展和行稳致远。

参考文献：

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文章来源：胡大玮.我国商业银行现阶段汇率风险与防范[J].财经界,2021(22):106-108.