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商业银行结构性存款产品审计思路与实践分析

2023-08-16 65 上传者：管理员

摘要：为规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准，有效防控金融风险，天津市审计局金融审计一处在对某商业银行理财业务和存款业务进行审计过程中，从商业银行结构性存款业务开展的合规性和真实性入手，采用分类汇总、量化指标、深入访谈、回溯验证等方法，揭示该银行变相“高息揽储”、刚性兑付等问题，及时遏制因“假”结构性存款引发的银行间恶性竞争，有效防范金融机构道德风险。

关键词：
商业银行
审计思路
结构性存款产品
金融审计
金融机构
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一、背景

理财产品“刚性兑付”相当于把风险集中在金融机构内部，让投资者形成“不承担风险就可以获得收益”的意识，不利于理财市场的健康发展。如果行情一直不好或发生大幅回撤，就可能导致金融机构的兑付危机，有可能引发金融体系危机。自2022年1月1日，由中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《资管新规》）正式执行，标志着理财产品“刚性兑付”的局面被打破，投资理财保本时代成为历史。从商业银行角度来看，面对监管层强监管压力下要打破刚性兑付、普通存款利率太低、吸储能力不断下降的现状，中小商业银行转而向客户推荐结构性存款。从投资者角度来看，越来越多的低风险投资者青睐“保本高息”的结构性存款。

2022年一季度开始，股票市场的调整引发了理财产品大规模破净（累计净值在1元以下），导致部分理财产品的投资者本金损失。在这种行情下，中小商业银行所谓的“保本高息结构性存款”是否真的“保本又高息”，在审计过程中将“结构性存款业务开展的合规性和真实性”作为审计重点。

二、结构性存款的相关概念

1. 商业银行结构性存款的定义。

2019年中国银保监会办公厅发布的《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（以下简称《通知》）将商业银行发行的结构性存款定义为“商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益”。

2. 商业银行结构性存款与普通存款的区别和联系。

商业银行结构性存款与普通存款的区别在于，普通存款存款期限越长利率越高、收益越多；商业银行结构性存款在保证本金的情况下，利用将衍生品嵌入普通存款的方式进行创新，利率随衍生品市场行情的波动而波动，收益在一定区间浮动。商业银行结构性存款与普通存款的联系在于：从财务记账角度看，它和普通存款一样都属于商业银行的资产负债表内业务，商业银行将其作为负债记在银行资产负债表的存款项目；从资金性质看，商业银行结构性存款的本金和普通存款一样，是以商业银行信誉作为背书，受到存款保险条例的保护，保障投资者本金不会亏损。

三、商业银行结构性存款审计重点

审计人员以《通知》中的要求为原则，重点关注了该商业银行结构性存款业务开展的合规性和真实性。审计中重点关注以下几方面内容：

1. 商业银行在《通知》颁布后的过渡期内，结构性存款业务规模是否按照要求进行调整。

按照《通知》要求，过渡期内，商业银行可以继续发行原有的结构性存款，但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。对于过渡期结束前已经发行的老产品，商业银行应当及时整改，到期或兑付后结清。过渡期结束后，商业银行新发行的结构性存款应当符合《通知》的规定。

2. 商业银行开展结构性存款是否合规。

由于结构性存款投资需要和金融衍生品挂钩，按照《通知》的要求，发行结构性存款的商业银行应当具备普通类衍生产品交易业务资格，即既可以从事套期保值类衍生品交易，又可以从事非套期保值类衍生产品交易。

3. 商业银行开展的结构性存款业务是否真实。

真结构性存款会导致低风险偏好客户的亏损，亏损幅度约在5%～20%；假结构性存款因为不发生亏损，同时对于商业银行负债端是一种非常好的调节工具，有“高息揽储”的意味。

4. 商业银行销售结构性存款是否向投资者充分解释投资风险。

按照《通知》要求，结构性存款产品宣传材料应通俗易懂，向投资者充分揭示风险，不得将结构性存款作为其他存款进行误导销售。结构性存款产品说明书内容包括但不限于产品性质、产品结构、挂钩资产、估值方法、假设情景分析以及压力测试下收益波动情形等。

四、审计思路及方法

1. 研究分类汇总，掌握总体情况。

审计人员首先按照审计年度，将结构性存款产品划分为个人结构性存款类产品和对公结构性存款类产品，根据审计年度进行汇总，掌握每一种结构性存款类产品每年度的发生规模和余额规模。其次以余额规模为基准，按年度横向进行整体规模的对比，审查结构性存款产品在整体规模上的变化趋势；同时，根据商业银行提供的结构性存款明细表，将存款挂钩的衍生品进行分类汇总，共分为四类，即存款和上海黄金价格挂钩、存款和伦敦黄金价格挂钩、存款和3个月美元伦敦银行拆借利率挂钩，以及存款和欧元兑美元汇率挂钩。审计人员通过按照年度和种类等多维度掌握该商业银行结构性存款的整体情况和变化趋势，为进一步分析打下良好基础。

2. 对标审计重点，量化审计指标。

审计人员在整体分析的基础上，按不同品类将已兑付且挂钩不同衍生品标的的结构性产品收益进行比较，同该商业银行同期发行的理财产品进行比较。分析结果显示，已兑付的结构性存款产品总体的预期收益率并未高于该商业银行同期发行的理财产品的预期收益率（3.9%～4.9%），但相较于普通的定期存款还是高出许多，年收益基本集中在3.5%～4.2%之间；大部分挂钩黄金价格的结构性存款产品收益率较为稳定，挂钩3个月美元伦敦银行拆借利率的产品收益率相对有小幅波动。审计人员认为，无论波动幅度大小，上述已兑付的商业银行结构性存款均不存在利率低于2%以下的情况，如果商业银行结构性存款挂钩的衍生品是真实按照市场交易情况来设计的，即便是在保证本金的情况下，也必然会存在因市场波动产生收益盈利和收益亏损的情况，这种收益稳定的情况反而有些异常。

3. 利用分析结果，深入开展谈话。

审计人员带着分析的结果，同负责结构性存款的业务部门的工作人员进行访谈，深入了解结构性存款产品的运作模式、费用计提、资金募集和投资情况等，特别询问了商业银行参与衍生品交易的资质情况。工作人员在谈话中对本行结构性存款的运作方式作出详尽介绍。审计人员了解到，结构性存款的存款利息一般根据挂钩标的价格水平来确定，其中会设定几个关键性指标：期初价格、执行价格1、执行价格2、观察日收盘价、收益率C%、收益率D%和收益率E%(C%>D%>E%）。期初价格是指起息日当日挂钩标的的收盘价；执行价格1为“期初价格×A%”；执行价格2为“期初价格×B%”(B%>A%）；观察日收盘价为到期日前第二个交易日收盘价。具体兑付模式为：若观察日挂钩标的收盘价小于等于执行价格1，则执行“存款本金×收益率C%×实际存款天数÷365”；若观察日挂钩标的收盘价大于执行价格2，则执行“存款本金×收益率E%×实际存款天数÷365”；若观察日挂钩标的收盘价大于执行价格1且小于等于执行价格2，则执行“存款本金×收益率D%×实际存款天数÷365”。但当审计人员对本行经营结构性存款资质的情况进行进一步询问时，该商业银行的工作人员并未给予明确回答。

4. 利用回溯验证，锁定审计问题。

谈话结束后，审计人员抽取了部分已兑付的结构性存款的产品说明书，一方面可验证商业银行在销售结构性存款产品时是否充分提示了风险，另一方面可通过实质性程序来回溯验证已兑付的结构性存款产品的收益真实性。审计人员根据说明书从互联网找到了可以查询金价历史交易和中证500指数的网站，回溯不同产品在观察日的收盘价，按照前述的公式计算出了存款收益，并与最终兑付的收益进行比较，仔细校验后确保误差不超过0.5元；同时，依据网站给出的近两年金价收盘价的历史数据，对金价走势进行分析，大致描绘出黄金交易价格峰值和峰谷的区间，再将其与执行价格1和执行价格2进行比较。通过比较分析发现，黄金交易收盘价峰谷不会低于执行价格1，峰值亦不会超过执行价格2，对于偏好低风险的投资者来说，投资该产品稳赚不赔。审计人员带着分析结果再次同相关人员进行访谈，原先在衍生品交易资质方面语焉不详的情况逐渐清晰。工作人员和盘托出该银行自身并没有运作结构性存款的资质，但银行为了吸收存款度过困难期，又恰逢《资管新规》处于过渡期，在参考同行做法的同时，委托有资质的他行帮助设计了产品。产品在设计之初，就将执行利率1和执行利率2的区间人为拉大，使得衍生品价格波动能够完全落在执行利率1和执行利率2之间，同时将产品兑付的收益概率99%的比例集中在收益率中高段，这样即使衍生品价格波动，也能保证投资者拿到既定的收益，变相的刚性兑付和“高息揽储”有助于形成稳定的客户群体，保证资金的持续性。经审计核实，共发现该商业银行发行挂钩标的为“上海金现货”“伦敦金银市场黄金价格”等结构性存款产品属于“假结构”存款产品。

五、启示

此次对商业银行结构性存款的审计，是对银行业金融机构金融创新领域审计的一次新突破。万变不离其宗，通过摸清商业银行结构性存款的运作模式和盈利模式，一步步揭开金融创新业务的风险点。在以后的金融审计工作中，重点关注商业银行开展创新业务的运营资质、产品运作的底层逻辑、产品交易兑付模式等方面，最终达到规范创新业务运作、防范金融风险的目的。

文章来源：孙福欣.商业银行结构性存款产品审计思路与实践[J].现代审计与会计,2023,(08):14-16.