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中国钢铁耐材整包商优化发展分析与建议

2023-12-18 31 上传者：管理员

摘要：以北京利尔高温材料股份有限公司为例，针对中国耐火材料企业钢铁耐材整包商发展方式，主要从生产经营、财务状况变化及成本控制等方面进行分析，对耐火材料企业未来如何提高产品质量、提升管理效率、更好实现高质量可持续发展等方面提出相应的风险防范建议。

关键词：
整体承包
经营分析
耐火材料
财务分析
风险防范
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一、北京利尔概况

北京利尔高温材料股份有限公司（证券代码002392，证券简称“北京利尔”）主营业务为钢铁、有色、石化、建材等高温工业用耐火材料的开发、生产、销售等，是国内钢铁工业合同能源耗材管理商业模式的首创者，也是国内产品种类最全、合同能源耗材管理（整体承包）范围最广的大型耐火材料制造商之一。截至2023年6月30日，公司总资产80亿元，净资产51.27亿元，主要财务数据见表1。

表1 2014—2022年北京利尔主要财务数据

作为行业主要生产企业，近年来公司持续取得了较快较好的发展，资产总计逐年增加。2018年因2017年股权质押比例较高，负债比例上升，但资产负债率仍较2017年降低18.15%，同时营业收入、净利润等指标的增速均超过行业平均水平，盈利能力在可比数据中连续保持领先。

2022年公司营业收入47.19亿元，同比降低3.90%；营业成本39.12亿元，同比降低2.26%；由于销售价格下降及原材料上涨影响，毛利率同比降低1.38个百分点；受合并报表范围增加及商业活动增加影响，销售费用有所增长；人民币贬值导致财务费用大幅降低；加大了研发投入，研发费用2.47亿元，同比增长31.51%；实现归属于上市公司股东的净利润2.56亿元，同比降低35.58%；经营活动产生的现金流量净额4.41亿元，同比增长由负转正。

由表2可知，2018—2022年北京利尔净利率均明显优于濮耐股份、瑞泰科技，盈利能力较强。

表2 2018—2022年北京利尔、濮耐股份、瑞泰科技净利率对比

2022年受能源价格上涨影响，耐火材料上游原材料价格有一定程度上升，耐材行业企业成本压力加大，同时受下游需求收缩的影响，耐材行业市场竞争更为激烈，行业整体利润水平进一步降低。面对复杂严峻的形势，北京利尔迎难而上，攻坚克难，在逆境中保持并强化核心竞争力，不断完善业务布局与产品结构；公司继续稳步推进产线智能化、信息化升级工作，辽宁利尔年产25万吨环保镁质不烧耐火制品智能化生产线项目一期已顺利投产。

二、北京利尔生产经营分析

长期以来，耐火材料行业集中度低，竞争激烈，行业内小规模企业占比过高。随着下游需求增长放缓、耐材行业准入制度出台、环保整治力度加强、“整体承包”模式渗透率不断提高及小规模下游企业被淘汰，耐材行业中竞争力弱的小规模企业的生存空间愈发狭窄，综合实力强、拥有资源优势与优秀创新管理能力的头部企业的市占率将会加速提升，头部企业的增长速度将明显超出行业平均水平。北京利尔作为国内主要钢铁耐材整包商，受耐材行业变革影响，市占率提升节奏或加快。

北京利尔首创的“整体承包”模式已在国内钢铁行业具有极高的渗透率，在耐材业务中“整体承包”模式收入占比已达80%以上。公司坚持并不断优化的“整体承包”模式对企业提供综合配套服务能力有着很高的要求，提高了竞争门槛，同时该模式具有较强的排他性，有利于提高客户粘性，充分体现了核心竞争优势。

耐火材料整体承包方式仍然是公司主推的销售模式。未来，行业发展趋势将发生深刻变化，企业竞争方向将不再局限于传统意义上的“降成本、拼价格”。随着创新理念与服务意识的不断深化，商业模式不断优化，企业职能将由传统的产品提供商向综合价值服务创造商转变；随着自动化、信息化、智能化与传统制造业融合程度的不断提高，跨领域集成创新的不断实践，企业定位将由传统制造业向现代化智能制造业转变。

2022年北京利尔耐火材料整体承包收入为31.78亿元，为耐火材料直销5.90亿元与其他直销9.52亿元之和的2.06倍，占总收入的67.34%，贡献了81.20%的利润。相比于直销模式，在整体承包模式中公司拥有较高的自主性，能够对产品的使用环境与使用情况有着更直观的了解，对各项变化做出快速响应，能够密切关注运营情况并做出最及时的调整，促使企业有充分的动力去研究开发符合客户新要求和市场新趋势、性能更良好的产品与服务，有利于促进供求双方形成互利共赢的利益共同体。

三、北京利尔生产经营及财务状况剖析

1. 营运能力分析

由表3可知，2014—2017年北京利尔总资产周转天数波动较大，2018—2022年稳定在478～591天；存货周转天数近9年不低于87天，存货周转率2014—2016年逐年下降，2017—2020年逐年增加，2021年、2022年分别为3.84次和3.34次，存货占用水平较低，流动性较强，公司短期内无资金紧缺风险，营运能力较好，经营质量较优。

表3 2014—2022年北京利尔营运能力分析指标

2. 盈利能力分析

2015年受原材料价格大幅上升影响，公司成本上升，经营性收益为负，投资收益也有限，导致净资产收益率为近9年中唯一负值；2014—2019年因处于行业快速发展期，加上公司管理层较好把握了市场动向，毛利率均高于33%，获得了较好发展。2020—2022年，因原材料价格上涨，钢铁下游景气承压，对公司收入及盈利能力有较大拖累，管理层应及时调整经营战略以适应宏观环境变化，详见表4。

表4 2014—2022年北京利尔盈利能力分析指标

3. 偿债能力分析

由表5可知，近年公司的流动比率基本稳定在2倍，较为合理，短期偿债能力较好，但速动比率与理想值1仍有较大差距，一定程度上反映库存较多。公司应合理“以产定销”，在原材料价格上涨的情况下成本转嫁方式的可持续性不强，尤其是在整体承包模式的情况下，要持续提升成本控制能力。近5年资产负债率为31%～35%，长期偿债压力较小，对经营者来说，这样的资产负债率可能在带来一定好处的同时，使公司陷入资金利用率不高的情况。未来应及时关注，找到适合长期稳定发展的均衡点。

表5 2014—2022年北京利尔财务风险指标

4. 发展能力分析

2020—2022年公司营业总收入稳定在40亿元以上，2022年营业总收入较2014年高28.37亿元，增长150.74%；归属净利润与扣非净利润有所下降，说明公司仍然处于成长期，但因受原料价格波动，生产成本增长速度高于收入增长速度，又因为国家政策要求企业清洁绿色生产，各项扣除增加，影响营业收入。但总体看，公司经过数年发展，目前作为行业主要生产企业，发展能力较强，未来发展潜力仍然很大。2014—2022年北京利尔发展能力分析指标见表6。

表6 2014—2022年北京利尔发展能力分析指标

四、北京利尔整体承包发展经验与教训分析

1.“整体承包”商业模式体现“护城河”属性

公司销售模式以整体承包模式为主，在国内首先提出由“产品制造商”向“整体承包商”转变，由“产品价值”向“服务价值”延伸的战略思想，率先创造了“全程在线服务”的整体承包经营模式。

整体承包模式能够使客户价值最大化，具有客户黏性强、排他性强、业务稳定性高等特点。在此模式下，公司一般与客户签订1～5年的供货服务合同，根据客户日常生产计划，制定库存与发货计划，进而匹配生产与采购计划。由于钢铁企业生产计划相对高度连续、稳定，公司整体运营体系高效平稳。相比直销模式，在整体承包模式中公司拥有较高自主性，能够对产品的使用环境与使用情况有着最直观的了解，对各项变化做出快速响应，能够密切关注运营情况并做出最及时的调整。

公司首创的“整体承包”模式已在国内钢铁行业具有极高的渗透率，公司在耐材业务中“整体承包”模式收入的占比已达80%以上，充分体现了公司长远的发展战略得到了较好的落实并实现了预期目标。

2. 优秀的研发、管理与创新能力综合转化为盈利能力优势

公司拥有优秀的研发团队，具有较快的响应速度与较强的技术研发能力，结合客户需求、原料成本、产品应用环境等变化因素，实时调整技术及工艺方案，将“降本增效”工作做到极致，实现最优性价比与效益最大化；同时，根据耐材技术发展趋势，进行前瞻性研究，不断研发新产品、新工艺，适应客户与市场变化，为客户创造价值。公司持续推行各项“精细化管理”，有着突出的成本与费用控制能力。此外，公司已建立起“立体创新、集成创新、全员创新”的创新机制，配合完善的激励机制，为持续提升综合竞争力提供了源泉。

3. 着力打造的全产业链优势凸显

从资源趋向性看，北京利尔已在辽宁省完成镁质耐火材料的全产业链布局，拥有菱镁矿矿山、镁质耐火原料及制品的生产基地；在河南省布局铝硅质耐火原料与制品生产基地。从市场趋向性看，北京利尔在山东日照、安徽马鞍山布局生产基地，在北京与上海设立研发中心、销售与客户服务中心，覆盖华北、东北、华东、华南市场。

五、北京利尔未来市场风险防范建议

北京利尔应继续励精图治、内外兼修，结合市场趋势变化，以战略目标为指引做好公司产业与产能的布局与优化，实现整体战略规划的科学升级；以市场为导向做好业务规模的稳固与扩张，实现营业收入的稳步增长；以全面创新、降本增效为核心做好经营管理的优化与提高，实现利润规模的持续提升。

1. 继续推进产线智能制造升级与产能布局优化工作

公司应进一步提高产线的智能化、自动化与信息化水平，全面提升能效水平、环保水平、质控水平、生产管理水平等，确保满足未来高质量发展的需求。公司应结合未来国内钢铁产能分布的区位趋势、钢铁行业产品结构的发展变化趋势、客户需求及资源区位优势等，本着综合统筹“优资源、好服务、低成本、快响应”的原则，持续推进对现有产能的全面梳理、规划、调整及升级工作，以期进一步优化资源配置，综合降低运营成本，同时，更好地为客户提供专业、快速、有效的服务，提升综合竞争力。

2. 继续推进“全产业链”完善工作

公司应继续深入贯彻“全产业链”理念，打造“矿山开采—矿石精加工（尾矿浮选利用）—耐火原料—耐火材料制品—用后耐火材料回收及综合利用”的耐材全生命周期管理模式。在保证原料供应、抵御原料质量及价格波动风险的同时，最大限度减少排放，避免浪费，促进循环经济发展。在各环节实施精细化管理，综合配置，综合利用，最终实现经济效益最大化，提升盈利能力。积极调研镁金属应用行业，充分挖掘菱镁矿的深度价值利用，对现有资源的利用开拓新方向，融入新场景，进一步完善产业链。

3. 紧跟钢铁行业产品结构与炼钢工艺变化趋势，贴合客户需求，完善产品结构

未来，随着我国工业领域高端制造业的快速发展，钢铁行业产品结构也将向着高端化、高质量化方向优化演进，拥有高附加值的特种钢、不锈钢等钢材产品的占比将会进一步提升。对于该类产品生产过程中所涉及的精炼用高品质耐火材料将拥有更好的市场前景，并具有货值高、技术壁垒高的特点。公司在该细分领域已有了丰富的技术积累与实践经验，在行业内有着显著的技术优势，与国内领先的不锈钢生产企业有着稳固的合作关系。同时，公司对于高附加值钢材产品生产用的特种冶金炉料等产品，已掌握成熟的技术方案与生产经验，已实现稳定批量供货。今后，公司应加大对该领域市场的营销力度，积极布局相关企业与新增市场，培育新的业务增长点，确保销售收入稳定增长。

4. 优化管理水平，提升企业综合实力与核心竞争力

在完善治理结构、加强内部管控能力基础上，进一步加强对管理团队运营能力与素质的提升工作，培养多维度企业管理能力，适应复杂多变的经营状况，满足公司长远发展需求；进一步强化公司对市场和运营环境的风险管控，优化客户结构；进一步发挥公司立体创新优势，强化精细化管理，通过各种降本增效措施提高盈利水平；进一步加强员工培训与培养工作，提高整体职业素质，打造一支能力强、作风硬的人才队伍；进一步提高和稳定产品质量，提升服务水平，更好满足客户需求；进一步完善环保和职业健康安全管理，确保合规运营；进一步多举措加大回款力度，确保财务风险可控。

5. 持续加强成本管控和环保治理

北京利尔应继续深入贯彻绿色发展理念，有序推进自动化、智能化、数字化、绿色化建设；持续推进重大研发项目攻关与研发创新工作，加大研发投入，力争在细分领域高质量耐材应用方面取得突破。同时，公司应继续以效益为中心，优化管理结构，提升管理效率，深入开展挖潜增效，坚持工艺创新、技术创新、管理创新的多方位集成创新理念，攻坚克难、万众一心，持续做好全面的生产经营工作；在相对困难的外部环境中，稳固强化自身核心竞争力，以更好地应对未来的机遇与挑战。

六、结束语

综上，整体承包模式能有效控制耐火材料的采购成本，是钢铁企业耐材采购和管理的发展趋势。北京利尔在推行耐材整体承包模式后，耐材吨钢成本呈逐年下降趋势，实现了资金利用效益的最大化；在促进耐材技术进步同时，提高了产品质量；采购和管理模式的进步，优化了工作流程，极大地提高了工作效率。当然，对现行的整体承包模式还需要逐步深入研究、推广及不断优化，以更好地满足钢铁企业的生产需求。

参考文献:

[1]杜立辉,宋欣宇,魏合意.2010年我国耐火材料制品制造业经营状况分析[J].冶金经济与管理,2011(1).

[2]梁娟,张响,刘宏伟.钢铁企业推行耐材整体承包模式的分析与实践[J].经济与管理科学,2015,38(3).

基金资助:2022年度国家级大学生创新创业训练计划(202210879019);

文章来源:陈菲儿,房一航,金天等.中国钢铁耐材整包商优化发展分析与建议[J].冶金经济与管理,2023(06):30-33.