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防范供应链金融风险的对策

2021-10-30 174 上传者：管理员

摘要：供应链金融有效缓解了处于产业链上游的中小企业的融资困境，但由于该融资模式涉及经济主体众多、业务操作流程更为繁琐，在银企双方信息不对称的条件下容易引发各种风险问题，可能会给商业银行带来潜在的损失，因而一定程度上限制了供应链金融发展的规模。区块链具有去中心化、数据不可篡改、智能合约等技术优势，能够提升产业链信息透明度并显著降低银行等金融机构的风控成本。综合运用大数据、区块链等技术，强化金融科技人才培养能有效防范供应链金融风险。

关键词：
供应链融资
区块链
金融风险
风控成本
风险防范
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传统金融业务里，银行对单一企业授信贷款往往需要综合考量借款人的财务状况、抵押质押资产等，以此确定其还款来源是否充足并评价其整体风险。由于处于产业链上游的中小企业通常都是单独运营的经济主体，抗风险能力弱、信誉值不高、资质不足，银行因而向中小企业放款的意愿较低。同时，为了防范风险，银行设置了过程繁琐的审批流程，金融服务效率较低，与中小企业的经济贡献不相匹配。更加糟糕的是，中小企业的筹资渠道相对于大型集团公司来讲要少很多，在正规金融机构融资约束较高的情况下只能转向资金成本较高的民间借贷，结果导致银行丧失了为数众多的客户、中小企业融资成本高的双输局面。供应链金融的出现一定程度上使上述问题有所好转，它以产业链上信用水平较高的核心企业为节点，通过信用传递开展融资业务，实现了多方共赢。不同于传统银企间简单的一次性的债权债务关系，借贷双方构建了长期合作关系。供应链融资业务过程注重信息流、物流、资金流的质量，效率高、成本低，提升了供应链效益。但是，做为一种历史还比较短的新型融资方式，金融机构开展供应链金融服务过程中将面临信用风险、操作风险、流动性风险、法律风险等诸多风险，在科技发展日新月异的背景下对相关风险进行研究具有重要的理论和实践意义。

一、供应链金融及其模式

(一) 供应链金融

中小企业一般向供应链下游提供工业品的粗加工服务，由于规模小、产品服务可替代性

强等特点在产业链中处于弱势地位，向下游核心企业供货的款项很难及时收回，而新产品研发、材料采购、员工薪酬等资金支出又无可避免，现金流入流出存在较长的时间差，而银行信贷资金又难以获得，上述种种原因导致中小企业生产经营中面临着较大的财务压力。在此背景下供应链金融应运而生。所谓的供应链金融就是商业银行通过互联网利用大数据、云计算、区块链等技术手段，获取供应链上下游企业交易、结算、征信、纳税等多维度信息，分析企业的经营特点、经营风险和融资需求，为企业自动匹配合适的金融产品的新型融资方式。

我国最早的供应链融资业务实践正式开启于2001年。深圳发展银行在广东地区试点开展以存货质押授信贷款业务，提出了由银行主导的、线下“1+N”的供应链融资1.0模式，随后推广至全国。随着互联网、大数据、区块链等科学技术的不断进步，供应链金融模式在近几年发展迅猛，先后经历了线上操作为特征的2.0模式，以平台化为特征、实现互联网、产业链、金融的高度融合的3.0模式，最后到现在的4.0阶段，融合了“供应链的生态共建、互联网的开放共享、投行的资源整合”理念，在互联网平台上建设跨产业、跨区域的金融生态联盟，其主要特征为“融资+融智+融器”。目前企业间的竞争已转化为“代表产业链”间的竞争，产业生态稳健繁荣，公开透明4.0时代的到来很好的解决了传统供应链融资的行业痛点，融资规模稳步增长，据前瞻产业研究院发布的报告显示，2020年国内供应链金融市场规模已接近15万亿元。

供应链融资的发展对中小企业的银行信贷融资约束有一定的缓解作用，区块链技术的应用功不可没。传统供应链融资辐射范围很小，区块链技术使核心企业信用多级流转成为可能，供应链融资范围可以延伸至供应链上游N级供应商，金融服务的效率有显著的提高。核心企业与银行之间建立联盟链，服务于供应链上所有有资金需求的供应商，并在链上发行数字通证用来映射现实中的各种票据，根据交易的不同需求来转移、拆分这些数字通证。布局供应链融资的企业可分为两大类型：第一类为平台型，提供商流、物流、资金流三流合一的信息平台服务，多为金融、科技巨头，如腾讯微企链；第二类项目型，利用既有的区块链通用底层架构与代码针对服务对象企业的特定场景，制定特定的解决方案，可以理解为拼创意、拼通用能力、拼解决特定问题的能力、拼私人定制的策划方案，没有平台技术开发的成本，同样能带来很好的用户体验，如迅雷链。因为区块链不可篡改、公开透明、可溯源的特点，每一笔交易的数据信息是否真实可信都有据可循，避免了需要核心企业作信用背书的要求，也在很大程度上降低了风控的成本。“区块链+供应链融资”能够以较低的成本有效防范信用风险和操作风险。

(二) 供应链金融的类型

1. 预付账款融资

一些制造企业在获得必要的原材料、半成品等之前，需要向上游企业支付款项。当企业在采购阶段出现资金缺口时即可选用预付账款融资，可以预付的货款作为担保向金融机构申请融资。预付账款融资模式是银行提供的一种短期信贷，参与的主体包括供应商、融资企业、银行和物流企业四方。在办理融资业务的过程中，供应商需要承诺，融资企业将使用预付款购买的原材料作为银行贷款担保；银行会对仓单质押融资业务整个流程进行监管。在此业务中，物流企业需提供担保验收证明材料。

2. 存货融资

现金流缺口出现在运营阶段的时候，银行通常提供存货类融资模式。存货质押融资模式是一种创新的融资服务。通过第三方物流企业与商业银行的密切合作，为融资企业提供金融综合产品和物流服务。存货质押具体是指企业融资时，第三方物流企业与商业银行签订三方协议，具有核实存货价值的责任和义务。融资企业通过对原材料、存货和其他生产品的抵押向银行申请资本。贷款到期时，融资企业如不及时偿还资金及其利息，银行有权拍卖抵押物，拍卖所得归银行所有。存货质押融资模式不仅为企业提供了高水平的物流服务，而且解决了中小企业的融资问题，可以解决企业在经营过程中的现金流资金缺口问题。

3. 应收账款融资

企业利用商品交易过程中形成的应收账款向银行申请资本的模式称为应收账款融资模式。应收账款融资模式是指企业以公司应收账款为抵押，与银行签订合同，向银行取得短期贷款。在应收账款融资模式中，风险由核心企业和供应链其他企业共同分担。应收账款融资包括应收质押融资和应收账款保理两种类型。

4. 线上供应链融资

随着以上三类模式发展日益成熟，互联网向金融领域渗透，综合这三类情况的新模式创造性地出现了。基于互联网的线上供应链融资模式就是，将线下一系列流程中需要传递、处理和分析的大量信息，以线上大数据的形式呈现。得益于电子商务的快速发展，线上模式通过信息化协同合作可以拓宽融资渠道、提高交易效率、降低融资成本、实现信用共享等，解决中小企业的融资需求。

二、供应链金融的风险与成因分析

新型供应链融资模式涉及主体众多，操作流程繁琐，各环节环环相扣，任何一个环节出了问题，都有很有能“牵一发而动全身”，影响整条供应链的运作。例如，上海钢铁贸易事件、青岛港巨额融资贷款舞弊事件和淮南矿业物流有限公司的资本黑洞事件等都给相关金融机构带来了巨大的财产损失。因此，对供应链金融的风险及成因进行分析，加强金融风险管控将对中小企业的可持续、稳定和健康发展具有重要意义。

(一) 贸易背景真实性风险

供应链融资具有自偿性的特点，是指商业银行根据真实的贸易背景，给予企业信贷资金支持，企业的销售收入能够确保偿还相关借款。供应链融资业务中，几种模式背后发生的应收账款、预付账款、存货以及核心企业的担保形成了复杂的交易背景。商业银行根据这些质押抵押物的真实性和可靠性判断融资需求企业能否实现自偿，进而决定是否为其提供融资服务。决策过程中最大的风险就是应收账款的真实性问题。银行往往因为付款方是核心企业，就忽略了对应收账款真实性的调查，第三方也没有尽职调查确权，最后才发现贸易合同、单据及票据等都是伪造的。更严重的是核心企业出于自身利益与上下游联合造假，双方伪造合同，进行虚假交易，恶意套取银行资金。银行若不能科学、准确判断贸易的真实性就会面临财产遭受重大损失的可能。

(二) 上下游中小企业自身状况风险

目前我国中小企业的治理现状不容乐观，为数众多的中小型企业是从家庭式作坊发展起来的。家族式管理制度环境很大程度上限制了职业经理人管理能力的发挥，整个企业上下实际还是所有者的附庸，“健全”的管理体制也是名存实亡。另外，中小企业本身资产规模就小，抗风险能力差，再加上内部中高层管理人员经常流动，缺乏高素质人才和企业文化建设，所以它们的共同点就是管理不够规范、治理结构不健全、财务制度不完善。经营数据透明度差、财务报表缺乏可信度、信用信息缺失造成的融资约束等现状仍然比较严重，为了快速获取资金，有可能铤而走险与同样需要业务量的第三方物流企业“同流合污”，串谋套取银行信贷资金。例如物流企业做为第三方监管抵押物不公开，未尽到核实数字的责任和义务，就会影响银行对融资企业的信用分析、评价以及发放贷款数的预估。

(三) 核心企业信用风险

不同于供应链上游的中小企业，核心企业一般资产规模较大、信用等级较高、资本实力较为雄厚，在产业链中有较大的影响力，具备强大的信息获取和组织调控优势。因此核心企业在供应链运作中的作用不言而喻，其信用等级直接决定了整个系统的可靠性，是供应链金融业务发展的基础。通过区块链技术实现核心企业信用的无损传递，可以减少对上下游的风控成本，能够增强金融机构向上下游开展授信业务的意愿，降低了供应链融资业务的门槛。倘若核心企业自身的资信出现问题，或者信用无法延伸至中小企业，则核心企业做为次债务人对供应链融资的担保力度将大幅减弱，从而势必将会中断整条链上业务的开展。比如，核心企业所处的市场环境发生重大变化，经营风险和财务风险短时间内剧增，而盈利能力和偿债能力大幅下降，供应链金融的自尝性基础将不复存在，金融机构也将面临财产损失的可能性。

(四) 过分依赖于第三方风险

鉴于银行的主营业务不包含仓储业务，缺乏对质押物、抵押物监管控制的相关知识和能力，也为了降低质押贷款成本，供应链融资业务中银行通常需要和第三方物流企业合作。物流是线下业务非常重要的一环，通过提供运输、仓储等服务获得收入，掌握可能用于担保的货物最详细的信息。随着供应链金融从“1+N”到“N+1+M”模式的转变，参与的经济主体越来越多，第三方物流企业提供相关信息的真实性和可靠性越来越重要，成为一个重要的风险节点。一方面，第三方物流企业可能由于自身不够专业，不能准确判定质押物资产价值或者不能科学预测未来价格变动趋势，使评估结果失真。或者自身监管不当、不尽责导致货物损失，未来变现价值变低甚至无法变现。另一方面，物流企业也可能为了自身利益与中小企业串谋哄抬质押物货值、擅自提取处置货物、伪造出入库登记单，向银行骗贷。

(五) 业务操作风险

供应链融资业务涉及多方主体，经济关系错综复杂，牵一发而动全身，稍有操作不慎，都有可能使原始业务无据可查，银行因而设计了相对繁琐的业务流程，在经办人素养不高的情况下又导致了较高的操作风险。作为正在快速发展中的创新型融资模式，其对操作的严密性、专业性、执行力度提出了越来越高的要求，这也是业内人士都认同的最需要防范的风险之一。

三、防范供应链金融风险的对策

(一) 建设“区块链+票据”平台

建设“区块链+票据”平台，及时、真实的反映线下线上交易、电商平台等互联网数据，还原真实的交易场景，消除信息不对称。对于不同的业务类型，银行可以确定不同的确权标准，特别地，针对应收账款的确权，要充分、完整，不能单纯依赖第三方中介机构，要逐一核查尽调材料等资料。有了区块链技术支持的线上确权功能，通过多方系统网络直连，会更加可靠、方便。从信息传递的角度来讲，分布式记账机制有助于银行对供应链上发生业务以及链上主体财务流水、资产动向等流动性数据进行动态监控，实现对各环节数据的可溯源。从而提升信息透明度，保证贸易真实性；也能促进银行改善内部管理，降低运营成本，增强风险防控能力。目前，国内一些公司已经针对各类应用场景，通过对商业模式、交易流程的改造，构建了大量的基于区块链技术的供应链金融平台，影响较大有中企云链的“云信”、的链平方的“德邦证券区块链ABS”等平台，从不同角度实现了弱中心化的数字资产存储、转移和交易。

(二) 建立健全上下游企业信用体系

要加快中小企业信用体系的大规模建成至健全，打破企业信用体系来源于财务报表数据的僵硬局面；推进中小企业征信制度的发展，建立相关法律法规，有效降低银企双方的交易成本；督促政府应充分发挥应有职能，提升社会信用；完善中小企业信用评级方式，与当前互联网大数据、区块链技术相结合，通过数据足迹，整合分散在不同主体的企业信息，做好产业链上中小企业的信用积累工作。

(三) 智能合约约束各参与方

实务中，金融机构在发放贷款后可以通过区块链平台获取交易的有关信息和资料，并通过系统的溯源追踪功能对货物进行溯源和追踪，一旦满足交易合同中的付款条件，嵌入在区块链平台中的智能合约即自动划拨款项而无需各方人工核准，能够在很大程度上防范交易各方的道德风险和信用风险。需要注意的是，金融机构能够通过区块链系统对贸易中的资金流、物流、信息流进行实时监控，智能合约的应用也降低了应收账款质押的风险，但对于仓单质押业务帮助有限。在仓单质押业务中，用于担保的货物价值信息主要由物流企业确认，因此，要选择资信良好的第三方物流企业并及时对货物价值进行动态评估。

(四) 加强金融科技人才储备

供应链金融业务复杂、类型繁多，在技术进步的驱动下也在不断的进行模式创新，金融科技元素的加入，增加了供应链金融风险管理的技术风险，而技术风险带来的损失可能比一般的金融风险影响更大，这就对相关的工作人员提出了比传统信贷业务更高的知识要求和技能要求。金融机构除了对职员在产品设计、业务操作、风险管理、贷后管理等环节进行业务培训外，还要分行业普及供应链行业特征、产品特性的有关知识，同时，也要对区块链、大数据应用等金融科技有一定的了解。因此，金融机构和企业都要加强金融科技人才的储备，以满足技术创新下的供应链金融风险管理要求。

参考文献:

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文章来源：杨森,印言.基于区块链的供应链金融风险防范机制研究[J].商业经济,2021(11):181-183.