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探析新冠疫情下民企融资的危机

2020-05-30 271 上传者：管理员

摘要：资金是民营企业生存发展的必备条件，但民企融资越来越困难。新冠肺炎疫情突发使得很多民企亏损，需要大量资金进行复工。国家为民企融资出台了支持政策，缓解了民企融资的困境。破解民企融资难，需从明确政府职能提高融资能力、完善金融市场体系、实行线上线下一体化顺应时代发展、政府合理配置资源提高民企融资能力、加强民企财务内部控制等作为着力点。

关键词：
新冠肺炎疫情
民企财务内部控制
民营企业
融资
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我国从计划经济体制向市场经济体制转变已经有40多年。民营经济已成为所有经济成分中发展最快、效益最好、最具活力的经济类型，在市场中占据重要的地位。民营经济是市场经济取得成功的重要结果，同时也是推动市场经济发展的重要力量，是实现2020年脱贫攻坚任务的重要推动力。我国经济更加追求质量发展，人们的生活水平和需求也发生了变化，民营企业（以下简称民企）正处在转变经营方针、加强管理方式的攻关期。民企面临转型的压力，债务融资成为难题。新冠肺炎疫情（以下简称新冠疫情）的突发，使民企融资难进一步加剧，政府和相关机构积极破解民企融资难，相比之前，融资难问题得到很大缓解。

一、新冠疫情前民企融资情况

（一）民企间接融资难

随着民营经济的迅速发展，民营经济的总产值占工业总产值的比重逐渐增大，国有企业所占的比例逐渐减少。但是，这仍旧未改变金融机构向民企贷款门槛高、限制性条件多的状况。国有大银行和国有商业银行仍以民企制度体系不健全、信誉较低等作为消极要素提高贷款门槛，加大贷款成本，导致民企债务融资困难，民企在国民经济体系中的地位与其在间接融资体系的地位严重不符[1]。

（二）融资金额少且融资成本高

大数据、云计算等先进技术迅速发展，银行等金融机构对于贷款企业的信誉、偿还能力等信息可以通过信息技术获取。就目前民企的发展状况来说，其对外披露的信息并不太完整，贷款机构依据信号传递理论会提高民企的融资门槛，降低融资金额，提高贷款利率。因此，目前民企贷款额度少且融资成本高。

（三）融资环境不完善

由于传统的计划经济理念并未完全褪去，长期累积下来的低效率行政环境加大了民企的运营成本。政策扶持偏向于国企，民企并没有获得很大的优惠，获得的补贴相对较少。民企面临的升级转型加大了成本支出，降低了经营效益，加剧了融资的困境，当前民企融资环境应该尽快改善。

二、新冠疫情前民企融资难的成因

（一）国家扶持力度不够阻碍了民企的融资

我国从2012年起对部分行政事业单位的税收不再征收，免征增值税和营业税方面也采取了一些措施，但对于民企来说税负减免道路显得十分漫长。国家为了保护员工的权益，对民企社会保险费的重视程度增加使其经营成本上升，加剧了资金短缺的问题；与此同时，国家对于民企税收优惠的约束条件比较高，很多企业被拦在门外。由于民企的待遇比较低，员工工作不太稳定，限制了优秀人才前来应聘。国家对于企业招聘的问题基本赋予全部权利，属于完全市场化，对于员工的分配缺乏系统性的体系，在民企人才短缺方面的扶持力度较小。由于缺乏优秀的人才和先进的技术，民企在自主创新方面的能力相对薄弱，加剧了融资难度。

（二）金融市场环境约束民企融资

我国计划经济体制改革后，政府职能尚未完全转型，政府还没有充分发挥市场的主体地位、赋予市场自主权，存在过度干预市场发展规律的情况，而国企数量不断增加，使得民企的市场竞争力加大。政府和市场界限不明确限制了市场效能的发挥，政府的行动也得不到很好的实施。民企为了弥补资金短缺有时发行债券进行筹资，但由于目前我国的债券体制不健全、政府管制力存在疏漏，给金融市场的发展造成一定的阻碍，而且民企与金融机构之间信息不对称，金融市场存在很多违约行为，民企利用金融服务体系的漏洞，采取“金蝉脱壳”的方式拖延还款，这些行为对银行等金融机构起到了警示作用。金融机构为了保护自身的利益，提高民企贷款条件和贷款利率，加大了民企融资成本，造成民企融资贵问题出现，民企融资机会受到了限制。

（三）内控体系不健全加剧融资难

民企上市公司存在家族式管理现象，企业中的重要岗位（管理层、财务经理等）都是家族成员，内部控制意识薄弱；管理人员没有将企业的财务与日常经营业务相结合，使得内控管理工作与民营上市公司各管理部门之间缺乏有效的协调配合，从而影响到财务内控的整体性。制度的制定和实施不是一致的，有时实施过程中会遇到各种阻碍，违背职业道德，使得内控制度效果没有很好地发挥出来。过分强调感情的因素，企业审计部门很难深入到经营管理的全过程中，无法将企业真实的资产负债情况进行披露，工作效率和效果不佳，人力成本支出和收益不成正比。由于内部控制制度不能很好地发挥作用，企业对于经营过程中的财务风险无法做到事前预防，发生违约风险的可能性比较大。内部控制体系不健全不仅对企业的经营管理效率产生影响，降低了企业的信誉和行业竞争力，在发展过程中失去了优势，而且金融机构对企业的资信产生怀疑，降低了贷款额度，从而限制了企业的融资效率。

三、新冠疫情下民企融资的危机

（一）新冠疫情造成民企经济受损严重

新冠疫情的突发让民企经济受到了很大的损失。很多民企以制造业为主，依赖于人力劳动，新冠病毒的高传染性使得企业无法正常线下经营，而民企缺乏互联网技术，导致线上经营也行不通。员工的工资发放、产品的停销、资金的短缺使得很多民企无法维持下去。根据招商银行民营企业调研报告，三分之二的受访企业表示现金流能支撑企业经营的时间在3个月以内，接近四分之一的企业表示遭受疫情严重冲击，经营已陷入困境，甚至面临倒闭风险。新冠疫情让很多民企无法维持生存，失去融资的机会[2]。

（二）新冠疫情加大了民企融资需要

新冠疫情前规模较小的民企勉强可以自给自足，融资金额比较少，以自有资金为主。一些具有债务融资的民企经过资金的投资与经营，利用收益偿还债务是没有问题的。但是，新冠疫情的突发让很多民企措手不及，失去自我保护能力，企业的损失和恢复经营让企业资金短缺，低则上万元，高达百万元，很多企业表示希望延长贷款年限，短期贷款无法满足需要，企业也没有能力在短期还款。很多企业在新冠疫情前就有外债，新债和旧债使得企业只有申请展期才有可能还款，由此形成不良贷款，加大了企业融资难度。

（三）疫情下的信息沟通制约了民企融资

大多数民企信息技术手段不发达，对于国家针对新疫情出台扶持民企的相关政策不能及时获取，政策文件的出台与接收之间的时间差，给民企的经营带来了损失。同时，由于民企相关人员专业化水平较低，对于国家出台的政策无法正确理解，使得政策执行效果不够理想。对于大多数民企来说，从政策出台—获得信息—理解信息这一过程就要耗费很长时间，企业想要恢复正常的生产经营至少需要30～60天，要想恢复盈利至少还需要同样的时间，合计起来，民企要想恢复原貌至少需要60～120天，复工时间的拉长加大了民企生产经营恢复的成本，也加剧了融资的困境。

（四）扶持政策具有偏向性

新冠疫情能够得到有效的控制，医用物资是不可或缺的。在抗击疫情期间，很多医疗企业和大型企业都无偿捐赠产品，共同抗击疫情。国家为了降低这些企业的损失，出台了一些专门的政策，而这些政策是民企无法使用的。例如，专项再贷款面向的是两类企业：一类是以生产医用物资和生活物资为主的全国重点企业；另一类是省级的重点企业。很多民企规模较小，无法达到重点企业的衡量标准。因此，由于扶持政策的偏向性，民企的融资受到限制。

四、新冠疫情后民企融资的“易”

（一）国家政策的扶持为民企融资提供机会

国家融资担保基金在《关于充分发挥政府性融资担保作用支持疫情防控和相关企业发展的通知》中表明，国家融资担保基金针对符合疫情防控重点保障企业在2020年1月～3月的地方政府性融资担保提供再担保，并且承担20%贷款金额的融资风险，减半收取再担保费。同时，继续对各级政府性融资担保再担保机构开展的100万元及以下符合条件的贷款担保项目实行免收再担保费。国家针对疫情给民企造成的损失出台补贴的政策，为缓解民企生存发展提供了巨大的支持，为民企融资提供了机会。

（二）“绿色通道”为民企融资提供便利

为了缓解疫情对民企的冲击，很多省份都采取“绿色通道”方式。例如，江苏省在疫情期间针对小型企业流动资金短缺的困境，让银行等金融机构开启绿色通道，向企业发放一年以上的贷款，同时采用精准帮扶、政府提供融资担保、无本续贷的方式，帮助企业尽快恢复正常的生产经营，缓解企业资金周转压力。发挥互联网和大数据优势，着力实现零接触贷款审批和业务快捷办理，拓宽企业融资渠道，使企业降低资金成本。

（三）互联网贷款拓宽民企融资渠道

互联网贷款是企业未来融资的大趋势，不仅拓宽了企业的融资渠道，相比于传统融资方式具有针对具体类别的客户制定具体贷款方针的效率高、成本低的优势。P2P贷款、众筹、电子商务平台小额贷款是互联网金融的3种主要模式，疫情下，民企需要的贷款金额较多、期限较长，民企恢复期互联网贷款可以采用展期的方式，适当将互联网贷款的额度和时间调宽，为民企融资拓宽渠道。

五、新冠疫情后破解民企融资难的着力点

（一）明确政府职能，提高民企融资能力

处理好政府和市场的关系，关键在政府。在经历这场没有硝烟的战斗之后，针对金融市场秩序出现的问题，政府应在履行好自己职能的同时对市场予以辅助，重整市场体系，恢复市场秩序，为民企发展提供良好的市场环境。在新时代下，政府应该利用信息技术促进加强对民企市场经营的监督，减少失信现象的发生，为解决民企融资问题奠定基础。同时，政府和市场是新时代发展民企的“两只手”，两者共同发挥作用，不能相互排斥，应该注重两者的重点问题，运用财政政策等手段，保证经济运行的区间合理化，为我国经济发展创造良好的环境。对于国企和民企采取一视同仁的政策，只要是科学、有效的经营模式和管理模式，无论国企还是民企都可以采用，保持经济持续健康发展，切实把市场和政府的优势都充分发挥出来，为民企的发展营造良好的环境。

（二）完善金融市场体系，缓解民企融资难

金融征信体系是金融市场体系的重要组成部分，完善金融市场体系健全征信体系是关键。相关部门应该利用大数据和互联网平台收集企业的信用信息，建立金融机构和其他融资机构可以共享的征信体系信息数据库，破解企业与金融机构的信息鸿沟，降低金融机构对民企资信状况的低评估率。金融机构可以根据征信体系数据库显示的信息对民企的资信等级进行划分，对于信用等级高的民企给予更多的融资机会和更大的额度，对于资信等级低的民企应该进行彻底调查信息的真实性，加以引导，在保护自身利益的同时也为民企缓解资金压力。

（三）民企应实行线上线下一体化，顺应时代发展

经过这次疫情，民企应该重新对生产经营管理进行规划。在互联网迅速发展的时代，跟上信息化的潮流，不断提高企业的线上业务能力，运用人工智能取代人工劳动，构筑真正融合的线上线下一体化业务。民企应该提升企业信息化和大数据技术，充分利用互联网平台收集市场信息，生产适销对路的产品，不断提升企业的应变能力。对于民企来说，最重要的是具有发展的眼光，能够看清未来市场发展的趋势，利用互联网金融为企业谋取利益，获得更多的融资。同时，人才是民企提升技术手段的关键，民企应该吸引更多的人才前来就业，定期派员工进行学习交流，借鉴国内外成功企业的管理经验，努力加快产业结构升级转型。

（四）政府合理配置资源，提高民企融资能力

资源是提高创新能力的重要因素，合理配置资源能够完善现行的市场经济体制。政府应该积极引导分散在政府中的资源充分利用，将资源融入市场管理中，提高市场经济体制的创新性和适用性，更好地将民企的发展与创新体制相结合，提高资源利用率。在配置资源过程中能够节约民企的融资成本，提高企业效益。优化创新的企业环境，不仅可以提高生产效率，而且还可以加快企业升级转型的步伐，进一步与市场经济体制相适应。政府应该不定期地举办民企产品博览会，促进民企之间的交流，促进市场经济体制下民企的发展，将民企与市场经济体制真正融合起来。抓住“一带一路”机遇，让民企走出国门，开辟海外市场，引进先进技术，提高科技创新能力，进而为民企的融资奠定基础。同时，面对人才匮乏的现状，民企应该加大人才投资力度，扩大自身规模，吸引优秀人才前来应聘，为人才提供发展平台，鼓励大学生创业。落实分配政策，提高科技人员的收入，鼓励获取更多科技成果转化收入，充分调动民企科技人员的积极性、创造性。

（五）民企应加强财务内部控制

财务内部控制可以说是民企内部控制的重点。因此，要建立健全科学有效的企业财务内部控制制度。想要建立起科学的企业财务内部控制，首先要确认财务部门的负责人；然后要掌握审批、交接、资金调度等关键的部位；接着要管理好收据、银行发票、印鉴等相关的票据和工具；最后还要管理好出纳、实物保管、收支等部门。民企管理者应该按照要求严格选拔财务人员，对他们进行定期培训。财务人员必须严格遵守会计准则和企业内部控制制度，真实完整地披露企业的财务信息。民企的内部控制体系得到改善会提高企业的经营效益和社会信誉，投资者和银行等金融机构会放宽融资政策，进而提高民企债务融资能力。

参考文献：

[1]徐倩雯.关于中小型企业融资难原因分析及措施[J].中国乡镇企业会计,2020(3):26-27.

[2]安国俊,贾馥玮.新冠疫情对经济的影响分析及对策研究[J].金融理论与实践,2020(3):45-51.

倪筱楠,侯聪聪.新冠肺炎疫情前后民企融资的“难”与“易”[J].经营与管理,2020(06):37-40.

基金:国家社会科学基金一般项目“东北老工业基地国有企业混合所有制改革中的公司治理问题研究”(15BGL077);辽宁省社科基金重点项目“地方性债务风险生成､测度及化解研究”(L17AGL013);辽宁省社科联项目“辽宁省化解政府性债务对策研究”(2019lslktyb-040);沈阳市科技创新智库项目“科技创新管理体制下沈阳市民营企业融资问题研究”;辽宁省财政科研基金项目“辽宁省化解政府性债务对策研究”(18C004);沈阳市计划项目“基于沈阳市科技创新视角下会计资源整合研究”(F14-230-5-35);沈阳市哲学社会科学专项资金项目一般项目“‘一带一路’倡议下沈阳市PPP项目融资风险防范及政府引导研究”(17030);沈阳市政府智库项目;促进民营经济加快发展的有关问题研究(210032018000902)的阶段性成果.