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央企金控视角下全面风险管理水平提升探索实践研究

2021-08-20 177 上传者：管理员

摘要：突如其来的新冠疫情对我国经济转型及全球经济增长增添了诸多新的变数。疫情造成全球生产要素流动受阻,企业正常生产活动受到不同程度的限制,实体经济增速遭受严重冲击,且其影响逐步蔓延至金融领域。兹以央企金控G公司为例,从经济、政策、管理三个层面分析金融风险防控面临的内外部环境,总结近年来G公司加强全面风险管理工作的思路、措施及成效,并从央企金控视角出发,提出了全面提升金融风险管理水平的对策与建议。

关键词：
央企金控
案例分析
金融领域
风险管理
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一、基本情况

G公司成立于2015年7月，注册资本金100亿元，是一家具有能源类央企背景的金融控股公司。作为集团公司的金融服务中心、金融资本运作中心和价值创造中心，承担着统一管理金融资产和股权、负责金融企业整体协同运作等职能。目前，G公司拥有全资子公司2家，控股子公司4家，参股公司3家。业务涵盖信托、租赁、期货、保理、供应链金融、保险经纪等领域。截至2020年末，公司管理运营金融资产规模超三千亿，收入总额、资产总额分别超千亿、百亿。

自成立以来，G公司始终高度重视金融产业混业经营下的风险管理工作，突出强调培育全面风险管理文化，按照“小管理、大平台”的总体要求，持续完善风险管理制度，培育风险合规文化，着力推动建设具有产业金融特色的风险防控机制，在公司本部层面突出对所属子企业的风险管理指导、监督、评价职能，在金融子企业层面突出其自主经营、自控风险职能。着力构建横向覆盖全员全业务，纵向覆盖经营活动全过程，系统科学、控制有效的全面风险管理体系。

二、案例背景

（一）经济层面

当前，我国经济稳中向好、长期向好的基本态势没有改变，经济社会发展仍然具备很多有利条件和积极因素。然而，各方面不确定因素仍在积聚，经济形势复杂多变且下行压力进一步加大，突出表现在：一是全球经济走势持续低迷。新冠疫情快速蔓延，实体经济遭遇供需双侧冲击，短期已滑入衰退轨道。从供给侧看，疫情已覆盖全球价值链的大部分重要节点，导致生产停滞、产业链中断。从需求侧看，疫情直接造成居民和企业收入下降，对疫情的担忧和不确定性将进一步打击市场信心，消费和投资逐渐萎缩。二是全球疫情走势尚未得到根本好转。尽管新冠疫苗在部分国家已进入批量生产且各国均出台了系列措施抗击疫情，但政策力度和实施效果还存在巨大差异。特别是近期印度等国的疫情在短期内高密度爆发，甚至引发严重的人道主义危机。在目前仍缺乏强有力的国际协调背景下，全球疫情或在近年内出现多次反复，可能引发社会运行的多次“暂停”和“重启”，对我国经济也将带来持续负面冲击。三是局部金融风险正加速累积。当前，实体经济正面临诸多困难，信用风险、市场风险、流动性风险正交叉影响、加速累积，并逐步向金融系统蔓延。如果监管部门、金融机构、实体企业等相关市场主体在应对过程中处置不当，很有可能导致金融风险与产业风险的叠加共振，甚至在局部区域还将引发系统性风险。

（二）政策层面

从金融行业来看，强监管严监管已成为新常态，对金控公司管理、金融业务导向、风险防范治理等提出了更高要求，并呈现监管口径趋严、监管措施细化等特点。信托板块：在“去通道、去嵌套”的政策要求下，进一步压缩信托通道业务，压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务，整个行业正处于新一轮转型期，未来或将面临更为严格的监管和洗牌。租赁板块：监管部门出台新的监督管理办法，将行业按风险精准分类，并具体增加了融资租赁资产比重不得低于总资产60%，固定收益类证券投资不得超过净资产20%，风险资产不得超过净资产8倍，以及维持客户集中度和关联度上限等审慎监管指标内容。期货板块：分类监管评价制度得以优化，分类评级结果重要性愈发凸显，不同类别期货公司之间的经营成本分化或将进一步加大。期货法落地现已进入倒计时，未来对大宗商品期货监管及相应风控制度体系建设也将进一步完善。除了金融行业监管政策日益趋严外，国资委也从出资人角度，对央企办金融的监管力度持续增强，把对金融风险的管控摆在了突出位置。近年来，逐步形成以管资本为主的国资监管体制，着力从监管理念、监管重点、监管方式、监管导向等多方位实现转变，进一步提高国资监管的系统性、针对性、有效性。

（三）管理层面

近年来，G公司面临的外部经营环境复杂多变，内部又面临稳增长、控风险、调结构、促发展的压力，各种因素叠加加大了公司经营转型的难度。虽然近年来不良率一直处于行业较低水平，但仍然存在一些风险隐患。突出表现在：一是信托、租赁、资管板块受政信类业务收缩、房地产市场下行、中小企业经营困难、风电光伏行业国补不到位等因素影响，仍然存在一定的交易对手违约风险。二是各金融细分板块在行业集中度、区域集中度、客户集中度、还款期限结构设置等方面尚未实现合理分布。个别子企业行业集中度较高，有的甚至属于国家调控行业，政策风险高，较易引发系统性风险。三是当前逾期贷款上升势头尚未得到根本遏制，局部领域风险仍在持续暴露。受制于宏观经济环境、债务重组进度等因素影响，风险项目化解工作推动力度相对缓慢。个别子企业历史包袱较重，化解成效又不够明显，严重制约了公司未来进一步发展。四是考核导向偏差。近年来，虽然G公司在资产管理规模上有一定突破，但创收能力还有待提升，特别是ROA、ROE等核心指标承受巨大压力。受不够科学的考核激励机制影响，个别子企业经营理念往往出现偏差，为了盲目追求规模、收入、利润等目标，而选择次优甚至风险较大的项目，也为后续部分项目爆雷埋下了祸根。

三、主要实践

（一）工作思路

以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实中央防范化解金融风险决策部署，切实履行国资监管主体责任，坚持“可测、可控、可承受”的风险管理工作标准，积极践行“稳健、合规、审慎、全员”的风险合规文化，立足金融本源，尊重金融规律，深化全流程风险管理，系统提升风险管理的硬实力和软实力，确保风险可控在控，助力G公司建设成为“一流产业金融”优秀企业。

（二）具体措施

一是切实推动监管政策落地。深刻领会监管意图，回归服务集团主业和实体经济本源，及时调整业务的方向、布局、模式。信托板块要继续压降房地产业务占比，控制融资类业务规模，围绕资产管理、财富管理、受托服务三大业务领域持续做好业务转型。租赁板块要积极构建“能源产业+金融”生态，从单纯提供资金向提供综合金融服务转变，促进集团综合智慧能源产业快速发展。期货板块要把建设碳金融平台作为未来发展核心战略，积极与其他金融机构合作开展碳金融产品创新，如碳期货、碳期权、碳资产互换交易等。

二是切实加强全流程风险管理。深入研究分析经济、金融、行业、产业发展趋势，及时调整风控策略。强化风险意识和责任意识，加强内部控制，防范操作风险和道德风险。事前加强尽职调查，及时调整各类业务风控标准，严把项目准入关。事中加强审批决策，高度重视第一还款来源，优化创新业务操作流程，推动决策审批科学化。事后建立科学高效的风险监测、预警体系。运用核心指标监测机制、重大事项报告制度以及经济责任离任审计等手段，强化对企业经营活动的事前、事中、事后监督与控制。

三是推动金融科技规划落地。以金融科技为引擎，通过建设“e链”“e租”“e保”“e富”等数字平台，构建汇聚金融机构、能源企业、供应商、C端客户等多类资源的综合生态系统；借助于大数据及人工智能手段，实现智能分析，精准营销，充分发挥金控平台数据共享和资源协同效用；构建金融风险管理系统，将风险防控机制嵌入到具体业务流程，并按照管理层级、岗位等设计相应权限，通过穿透业务流程，及时准确地掌握各金融子企业的真实风险状况。

四是多措并举压降不良存量。将问题资产按照授信额度、项目复杂程度等划分为不同类别，并将责任分解到人。通过客观分析不良项目具体情况，针对各自特点采取有针对性的压降措施。对回收可能性较高的项目，通过实质性回收压降不良存量。对于回收可能性较低的项目通过核销、转让等方式压降规模。另外，除了用好用活常规手段外，还应积极探索资产证券化、债转股等创新手段，打好风险化解“组合拳”。及时开展责任认定工作，全面分析风险发生原因，认真总结经验、教训，形成风险闭环管理。

五是打造专业过硬的风险管理人才队伍。匹配集团公司人力资源总体规划，打造兼具产业背景与金融能力的人才队伍。加强专业培训，解读金融风险理论与实务，提升风险管理人员的综合素质；开展工作调研、业务交流和课题研究活动，提高理论联系实际的能力；实行轮岗制度，前中后台人员定期轮岗，提升人才队伍的综合业务能力；探索建立风险管理人员保护机制，从决策机制、考核激励等方面保护风险管理条线人员的积极性；着力提高全员底线思维与红线意识，促使全面风险管理理念入脑入心。

（三）主要成效

近年来，公司全面风险管理体系从无到有、由少到多、从点到面、由浅入深，取得了一定成效。主要体现在：

一从顶层设计层面看，出台风险管理五年规划，逐年按规划编制年度工作要点，启动并推进“风险合规一流”实施方案落地，全面风险管理体系架构基本形成。

二从制度体系层面看，制定了涵盖基本制度、日常制度、专项制度在内的一系列风控制度，厘清了集团公司、金控本部、金融子企业三者之间的权责界面，制度体系基本形成。

三从监测预警层面看，从抓关键指标入手，梳理出十余项核心指标，按月开展监测分析；从区域、行业、客户等维度按季度分析资产质量，挖掘潜在隐患，预警体系基本形成。

四从风险评价层面看，通过现场与非现场相结合的方式，在面上实现了对金融子企业的评价全覆盖，并针对发现的问题及时下发风险提示函，评价体系基本形成。

五从风险化解层面看，通过诉讼、重组、和解等手段推进风险化解工作，缩小风险额度敞口。近年来，G公司不良率始终维持在行业较低水平，整体风险可控在控。

六从文化培育层面看，对内举办专题培训宣贯新制度，对外邀请金融专家解读监管政策；同时，根据产业金融特点，提炼形成“稳健、合规、审慎、全员”的风险合规文化。

四、经验启示

（一）理顺央企金控的风险管理逻辑

从事央企金控管理工作，首当其冲是要理顺风险管理的基本逻辑，因为这既是日常工作的出发点，也是检验日后工作是否有效开展的试金石。鉴于金控公司本部和所属子企业都是独立的法人主体，在管理理念上应区别于商业银行一竿子插到底的统一法人意识，风险管理遵从的基本原则可以概况为“尽职而不越位，帮忙而不添乱”。总部要侧重于宏观层面的“全面风险管理”，把控和批准重大问题、重要事项、重点环节，对年度预算实行刚性考核的同时管住投资方向、业务界限和投资底线。除此以外，不再干涉金融子企业的具体经营行为。金融子企业要侧重于微观层面的“管理全面风险”，作为具体金融业务的运营主体，按照监管规定和上级单位总体部署，切实做到稳健合规运营，防范金融风险。

（二）完善央企金控的风险管理内容

作为央企金控本部，重在明方向、定规则，创造整体协同价值。具体到风险管理层面，主要包括以下七个方面内容：一是管标准，明确金融子企业在风险管控上的标准体系建设。二是管执行，评判构建的风险管理标准和体系能否有效贯彻执行。三是管策略，进一步明确风险偏好，从宏观层面给予子企业在业务投向、风险限额等方面的指导。四是管考核，探索更加多样、更加符合市场规律的激励方式，设计更为完善的职业经理人监督体系。五是管突发，建立对突发风险事件的预警、报告、处置机制。六是管化解，制定化解目标，督导子企业风险项目化解进度，充分协调各方资源协助做好不良压降工作。七是管提升，逐步提高业务管控信息化水平，构建门户统一的金融风险管理系统。

图1央企金控的风险管理逻辑

（三）优化央企金控的风险管理方式

央企金控本部在风险管理中要做到“不越位、不缺位、不错位”，在逐级压实主体责任的过程中，既要划清功能界限，又要根据稀缺资源明确差异化的管理方式。具体实操中，可以按照分类管理原则，将金融子企业划分为重点管理、一般管理和自主管理三大类。其中将资产规模大、市场化程度高、业务种类多的子企业列为重点管理类，明确专人督导，与子企业一道提升其风险管理水平，切实防范重大风险；将资产规模较小、业务量不大、业务种类较少的子企业列为一般管理类，仅对其重要风险予以关注、指导，主要由子企业开展风险管理工作；将业务集中在集团公司系统、从事经纪类业务的子企业，列为自主管理类，其风险管理工作完全依托自身开展，金控本部仅发挥定期评价职能。

（四）强化央企金控的风险管理抓手

在当前国资监管体系框架内，央企金控本部要履行对金融子企业的主体管理责任，尤其要充分运用好指导、监督、评价三大抓手，切实提升全面风险管理水平。所谓指导，其核心在于提供一个可供参照的风险管理范式。通过顶层设计，构建并持续完善包括组织、责任、制度、流程、指标、预警、评价、化解在内的风控体系。所谓监督，即通过系统地归纳、梳理，建立起涵盖各金融业态风险易发领域的指标库，并按照设定频率做好监测分析，深入剖析异常指标背后的原因，对上为决策提供参考依据，对下积极指导子企业化解风险。所谓评价，目的是客观掌握风险底数，要强化重点领域风险防控，将不定期专项评价与定期全面评价相结合，利用评价揭露既有问题及潜在隐患，通过下发提示函，督促子企业做好风险防范与化解，形成风险闭环管理。

参考文献:

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[5]王思维.基于授信审批视角探究供应链金融违约风险及应对策略―——以诺亚财富踩雷事件为例[J]华北金融,2020(5):39-45.

文章来源：王思维.央企金控视角下全面风险管理水平提升探索实践研究[J].河北金融,2021(08):4-7.