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我国经济运行与小微企业经营趋势展望

2021-08-20 105 上传者：管理员

摘要：突如其来的新冠肺炎疫情使得全球性经济遭受重创,小微企业更是深受其害。由于我国措施得力疫情及早得以控制,2020年下半年经济止损向上且势头强劲。以小微企业为代表的实体经济发展事关经济社会发展全局,尤其小微企业的复苏和发展关系国计民生,我国高度重视。因此,金融部门应以输血和造血相结合的方式对小微企业提供连续性、全方位、多元化的金融服务。

关键词：
复苏发展
小微企业
金融政策
金融服务
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2021年《政府工作报告》指出：“使资金更多流向科技创新、绿色发展，更多流向小微企业、个体工商户、新型农业经营主体，对受疫情持续影响行业企业给予定向支持”。随着新冠疫情消退和救助措施持续发力，遭受冲击相对严重的小微企业群体在多数区域、多数行业摆脱困境回生，而且整体态势良好，“六稳”“六保”成效显著。此后，在不确定因素尚存背景下，如何能够巩固现有成果并着眼于维系社会经济发展的根基作用、实现更深层次绿色高质量发展，依然需要各方面予以连续、全面关注，并通过精准施策增加其恢复性增长的新动能，而金融部门有针对性提高服务效率至关重要。

一、新冠疫情对小微企业影响状况分析

一方面，新冠疫情颠覆了市场主体间的结构和关系，导致经济严重滑坡。相对于资产规模雄厚的大中企业，小微企业遭受的挤压尤为突出，经营更加惨淡。短期内供应链、产业链、资金链或断裂或扭曲，相当部分小微企业的经营难以为继。综合小微企业受挫特征，能够直观发现其抵御灾害能力的有限和自救乏力的无奈。另一方面，政策释放后局面得以控制并快速反转，意味着小微企业拥有足够的市场认可地位和未来潜力释放空间。而且通过测度市场稳健性表现，也进一步印证了政策直达功能快速落地的科学有效。

（一）财务资金的脆弱性突出

小微企业虽然依行业不同资产规模不等，但库存现金一般都很少，多备用日常开支或发放职工工资，而且多数企业为弥补自有资金不足负债经营。80%～90%以上的流动资金都以产品、商品、存货、应收账款、预付货款等形式存在，变现能力不强，一旦遇有偶发事件很容易形成资金压力。为应急往往通过向小贷公司、金融机构、企业主个人融资拆借缓解。据权威机构疫情发生后对覆盖全国31个省、市、自治区部分地区的509份中小微企业问卷调查显示，37%的企业现金能够维持1个月；31.6%的企业现金能够维持2个月；17.2%的企业现金能够维持3个月1，现金流缓解状况比较低。新冠疫情冲击导致多数小微企业缺乏实力难以摆脱困境实现自救。

（二）救助措施效果明显

为减轻新冠疫情所造成实体经济滑坡，中央及地方政府聚焦小微企业，快速密集出台了纾困组合政策为小微企业及时提供源头活水。人民银行通过顶层设计和直达下沉方式实施的货币政策和信贷政策，引导、保障了金融机构的信贷资金持续对疫情防控重点领域、受困企业复工复产的精准滴灌，通过专项安排再贷款、再贴现额度提供了充足的货币资源；通过LPR操作引导市场利率走廊平稳合理，减轻小微企业融资成本；通过实施差别化存款准备金率等直达政策调动了地方法人金融机构发放小微企业贷款的积极性。金融机构的延期还本付息、降费让利政策保证了小微企业复工复产的快速反应和持续有效。据统计，截止到2021年3月末，小微企业贷款余额45.66万亿元，其中，普惠型小微企业贷款余额16.81万亿，同比增速33.87%，较各项贷款增速高出21.39个百分点。有贷款余额户数2 740.04万户，同比增加531.75万户2。2020年，出口信用保险促进小微企业出口额达1500亿美元。这些措施的功效，也彰显了我国应对实体经济困难的政治研判科学精准和救助施策的快速响应有力。

二、我国经济运行与小微企业经营趋势展望

小微企业是我国保民生、解决就业的主力军，全国总量超过3000万家，个体工商户8000多万户，是参与国际国内双循环尤其是国内大循环的市场主体和活跃元素。目前，尽管还存在诸多不确定因素扰动，但我国经济复苏的基本面确立，小微企业运行环境正在改善，投资意愿和市场信心增加，活力逐步增强。在投资、消费双领域发力，一些新型产业陆续成为经济增长的新亮点。从过去12个月趋势上看，小微企业信心指数、采购指数和扩张指数在一定水平上波动不大，综合成本持续下降，总指数平稳上升，融资环境持续好转，市场呈现不断复苏趋势。

近一年，小微企业运行指数在42.5～44.3的箱体内平稳运行，呈现出稳定复苏且上升态势（见表1）。

表1小微企业运行指数（2020年4月-2021年3月）

截至2021年3月末，七大重点行业小微企业市场指数已达39.8，市场回暖迹象明显（见表2）。

三、金融赋能小微企业复原再造的路径选择

多年来，小微企业的融资渠道主要是各家银行贷款，其兴盛与发展得益于金融政策的呵护和金融资源的支持，尤其是在冲破新冠疫情桎梏方面的作用发挥更是功不可没。目前，受新冠疫情影响而陷入低洼地带的多数小微企业正历经爬坡过坎实现转危为机、重新崛起的重要转折期，金融层面把握切入点、掌控时间点、平衡业态点，采取输血与培植造血机能相结合的方式提供连续性、全方位、多元化服务至关重要。

表2 2021年3月末七大行业小微企业指数

（一）保持政策运用的有效性和作用发挥的完整性

为破解小微企业融资难题，一系列扶持政策相继出台，通过精准发力向市场注入了巨额流动性。小微企业作为市场主体，其复苏发展拥有与市场运行相依的惯性，客观需要经历相应的过程,政策的扶持自然也需要保持合适的连贯、稳定、持续。对于激励政策应用在时间、节奏等方面的把握，央行等国家宏观调控部门应注意加强监测分析，根据小微企业的经营状况和市场预期适时调整决策内容、结构、频率。不仅在总量上要满足需求，而且要平衡好资金供应与需求间的动态衔接，谨防因政策实施过程中的细节错位、“急转弯”或断流而影响扶持的整体效果，保障金融政策目标实现的完美。当然，政策扶持之后的小微企业应该通过自身机能塑造逐步淡化对政策诉求的过度依赖。

（二）区分功能属性提供差别化定位服务

金融扶持既要通过短期纾困解决燃眉之急，更要放眼长远推动实现高质量发展。所以，各金融机构助力小微企业发展，微观上通过优化授信流程、下放审批权限、提升容忍度等方式保障和提升金融供给；宏观上更要领会国家战略的引领实施差异化落实。提前做好统计调查，综合考虑实际经营情况、业务发展情况及企业意愿，按照市场化原则分类施策。与医疗卫生、绿色低碳、乡村振兴、文化旅游、污染治理、网络科技和与民生密切相关产业优先提供支持。对于一些能耗较高、技术含量较少的低端产业在依法依规、风险可控前提下分层配次、分门别类提供个性化服务助其转型升级，提升经营能力。

（三）发挥多路径联动作用壮大供给能力

小微企业经营的多样性需要金融机构结合政策导向和市场变化、以多种类型的业务模式、服务模式、管理模式来满足其差异化需求。几年来，银行、证券、保险、信托、租赁、小贷公司等金融机构依托各自优势、功能在助力小微企业中发挥着优势互补作用。为应对新冠疫情，银保监会在《关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知》中强化多渠道融资支持时指出：五家大型银行贷款全年增长30%以上；大型银行、股份制银行“首贷户”带头逐年增长。保险业深化与银行合作，在风险可控前提下探索创新面向小微企业的保单融资产品；鼓励小额贷款公司对个体创业群体在支农支小中提供便利快捷的贷款审批、资金结算等服务；提升融资担保行业服务能力，开展无接触式担保服务；鼓励典当机构适当降费降息、扩大当物范围，便捷灵活融资；鼓励融资租赁公司放宽资质要求，缓解承租企业资金压力弥补信贷缺口。这样，广覆盖、多元化的市场供应，使小微企业能够站在综合化、集群化、生态化服务平台上通过评估、比较和筛选做出更适合自我的选择、构建共同成长的伙伴关系。

（四）地方政府要保持长期能量供给定力

小微企业应对疫情与疫后实现长足发展，地方政府的作用不可替代。第一，财政救助和税费减免能够直接为小微企业输血、增氧。第二，通过聚合政、银、企多方合力能够推动科技型等实力企业利用新三板或科创板上市、发行公司债、设立纾困基金等途径直接融资。第三，通过提供财政性融资担保、再担保等措施增信使小微企业摆脱缺乏抵押担保问题惠及基层市场主体。第四，通过设立中小微企业续贷中心等服务窗口，因势利导为企业办理续贷、担保、抵押等一站式服务，增强政策发布和融资对接能力。

（五）加速新型服务手段在更广服务范围的投入使用

数字经济和网络化催生了金融机构利用互联网、大数据、区块链等技术集合纳税、工商管理、人行征信、社保缴纳、发明专利权、司法诉讼等信息组成共享系统开展线上融资服务。银行自助授信，客户无需提供抵质押物品全程非接触式网上办理，随借随还，有效缓解了小微企业融资中信息不对称问题。随着数字经济在更大范围、更深层次的普及，企业良好的信用记录、市场竞争能力、财务状况等正在成为融资交易成功的硬核保证。这种新型服务模式使得银行和小微企业双方都能够脱离对抵押担保的过度依赖，跳出“唯抵押物论”的束缚。服务手段创新使用不仅能够解决贷款难、贷款贵、融资慢问题，同时对推动小微企业重视规范经营、规范管理，塑造诚信形象起到良好作用。

（六）把握关键环节发挥供应链金融模式的渠道作用

抵质押品短缺一直是小微企业实现融资的瓶颈、短板，而供应链金融的运行对于疏通解决这一梗阻效果独特。银行依托核心企业与小微企业交易的真实背景与核心企业达成面向供应链所有成员企业的系统融资安排，将小微企业交易过程中的预付货款、应收账款、货物提取单等作为抵押质押物品向其提供融资。这一业态与传统方式相比优势明显，既能降低银行机构的信贷风险，也能减少过多的核查手续和繁琐的审批流程，缩短审批时间，提高小微企业获得资金支持的流动性、灵活性。而且，银行通过供应链金融在深化与核心企业的合作中结成战略性联盟，不断拓宽与其上下游企业的业务范围，拓展盈利空间。

参考文献：

[1]朱武祥,张平,李鹏飞,等.疫情冲击下小微企业困境与政策效率提升[J].管理世界,2020(4).

[2]张夏恒,新冠肺炎疫情对我国中小微企业的影响及应对[J].中国流通经济,2020(3).

[3]唐文琳,刘园园.疫情冲击下的全球宏观经济分析[J].经济论坛,2020(9).

文章来源：李凤民.后疫情时代小微企业实现复苏发展的金融驱动分析[J].河北金融,2021(08):34-36.