随着我国2014年修订的《长期股权投资》、《合并财务报表》准则及2017年修订的《金融工具确认和计量》准则的实施，股权投资的确认和计量更加的错综复杂。新准则针对企业股权投资目的多样性，重新规范了长期股权投资的核算范围及金融资产分类标准，在股权分类上更注重实质性判断，股权计量方法更多样化。新准则的实施加大股权会计处理复杂性，要求会计人员对股权投资会计处理把握实质重于形式原则的同时也给企业滥用准则提供更大的空间，股权投资确认和计量成为会计领域的热点和难点。

一、我国企业股权投资的内涵及会计处理框架

（一）股权投资的内涵

股权投资，是指投资方付出对价，取得被投资方的股份,从而拥有被投资方部分净资产的投资行为。股权投资根据持有目的不同，通常分为战略性投资和财务性投资两大类。战略性投资是出于某些战略性目标的考虑而长期持有的投资，如企业为了扩大规模，通过增持股权比例，或者通过在被投资方董事会中拥有足够多的席位，或在被投资方董事会派出代表等，从而可能控制被投资方，达到收购优质子公司的目的；或达到与其他方一起共同控制被投资单位，或对被投资方财务和经营决策施加重大影响。上述战略性投资在获取被投资方的经营效益的同时，也承担来自企业的经营风险。而财务性投资通常是通过在短期内低价买高价卖的方式将差价转化为收益，不参与企业的经营决策，主要面临股权价格变动不确定风险。可见，战略性投资和财务性投资的目的和特点有着重大的区别。

（二）股权投资的会计处理框架

针对上述战略性投资和财务性投资的目的特点不同，我国准则区分了两类投资，分别规范了不同的会计处理方法。对于战略性投资，通常确认为“长期股权投资”，“长期股权投资”的确认和计量由《长期股权投资》准则规范；对于财务性投资，通常分类为金融资产的“交易性金融资产”及“其他权益工具投资”，以上两类统称为“权益性金融资产”，“权益性金融资产”的确认和计量由《金融工具确认和计量》准则规范。我国准则对股权投资的总体规范及会计处理框架见表1。

表1股权投资的会计处理框架

二、股权投资分类强调综合性实质判断

（一）长期股权投资

根据企业会计准则及相关规定，当公司对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响，则投资方应将持有的股权确认为长期股权投资。我国《合并财务报表》、《合营安排》、《长期股权投资》准则及其应用指南分别对控制、共同控制、重大影响的定义、理解及具体判断进行详细规定。准则及应用指南特别强调，企业在判断控制、共同控制、重大影响时应遵循实质重于形式的原则，而无论投资企业持有多少股份。如合并财务报表准则（CAS33）在规定“控制”定义的基础上，又在该准则的第八条规定，投资方应当在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。[1]长期股权投资准则（CAS2）第二条规定，重大影响是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。[2]CAS2应用指南要求企业根据某些情形来判断是否对被投资单位具有重大影响力，指南列举了五种情形，指出企业可以通过其中一种或几种情形来判断是不是对被投资单位具有重大影响，但又指出，存在上述一种或多种情形并不意味着投资方一定对被投资方具有重大影响，企业需要综合考虑所有事实和情况来做出恰当的判断。[3]可见，上市公司对股权投资的分类不能只是对准则和指南做出机械性解决，而需要综合考虑“控制”、“共同控制”、“重大影响”的所有事实和情况，做出符合实际的综合性实质判断。

（二）权益性金融资产

当投资方对被投资单位不具有控制、共同控制、重大影响，则投资方应将持有的股权确认为“权益性金融资产”。根据新的《金融工具确认与计量》（CAS22）准则，金融资产的分类标准包括管理金融资产的业务模式及合同现金流量特征。股权投资通常不具备“在特定日期产生的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付”的合同现金流量特征，因此不符合“以摊余成本计量的金融资产（AMCPL）”及“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）”的划分标准。企业持有的股权投资应归类为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）”类别，通过“交易性金融资产”科目进行核算。除了上述一般分类标准外，准则还规定了特殊指定分类。CAS22第十九条规定，在初始确认时，企业可以将非交易性权益工具投资指定为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益”的金融资产类别，通过“其他权益工具投资”科目核算。这种特殊指定分类的前提是股权投资要符合“非交易性”标准，股权投资属于“交易性”还是“非交易性”取决于企业管理金融资产业务模式。CAS22第十九条规定，企业对管理金融资产的业务模式，应当以企业关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础确定，应当以客观事实为依据。

可见，企业股权投资是否分类为“长期股权投资”或“交易性金融资产”或是“其他权益工具投资”，不是简单取决于持有股权比例的多少，而是取决于企业对“控制”、“共同控制”、“重大影响”、“交易性”还是“非交易性”的综合性实质判断，如企业可能持股100%，但由于其他原因而无法控制被投资单位，企业也有可能持股比例较低，但通过其他方式达到对企业产生重大影响，从而对股权投资的分类产生影响。

三、股权投资计量方法复杂多样

根据我国准则的规范，股权投资被分类为“长期股权投资”、“交易性金融资产”及“其他权益工具投资”三个类别后，三个类别资产分别采取了不同的初始计量及后续计量方法。对于企业合并方式取得的“长期股权投资”，准则区分同一控制和非同一控制，分别按权益结合法（账面价值）和购买法（公允价值）进行初始计量；而对于非企业合并方式取得的“长期股权投资”，则采用以付出对价公允价值及交易费用为基础确定的历史成本计量；后续计量分别采用成本法和权益法，对个别不纳入合并报表范围的投资还允许采用公允价值计量。对于分类为金融资产的股权投资，“交易性金融资产”按“公允价值”进行初始和后续计量，后续公允价值的变动计入当期损益；“其他权益工具投资”以公允价值及交易费用为基础确认的历史成本进行初始计量，后续以公允价值计量但其变动计入其他综合收益。股权投资的计量方法见表2。

表2股权投资的计量方法

从表2可以看出，股权投资的初始计量及后续计量方法复杂多样，股权投资的后续计量基本上是三段法，即成本法、权益法、公允价值计量法。当股权持股比例发生变动，或由于其他因素的变化，从而引起投资方与被投资方的关系在控制、共同控制、重大影响或不具有上述影响等几种情况之间相互转换时，股权投资将面临重分类，计量方法也将在成本法、权益法、公允价值计量三者之间相互转换，这将进一步加大股权投资计量的复杂性。

四、股权投资确认计量方法易被滥用

（一）通过对“控制”综合实质的“选择性调整”，达到调整合并报表业绩的目的

表2可以看出，编制合并报表的后续计量采用权益法，母公司可通过权益法确认子公司的经营损益，子公司的盈亏情况会通过合并报表影响母公司合并报表的业绩。为了提高归属于母公司净利润的指标，母公司可在综合评估“控制”的三项基本要素时，故意曲解综合判断，或以偏概全，做出有利于自己意图的不恰当判断。根据我国《合并财务报表》准则的规定，合并财务报表的合并范围应以“控制”为基础确定，凡是投资方能控制的企业，都可以纳入合并财务报表的范围。投资方应综合考虑所有相关事实和情况的基础上判断是否取得控制，如被投资方设立的目的、相关活动以及如何对相关活动做出决策、投资方享有的权利是否使其有能力主导被投资方的活动等从而判断投资关系是否符合控制定义三要素。企业只要判断同时符合“控制”定义的三要素，就可以认定投资方控制了被投资方，无论投资企业持有多少股份，[3]就可以选择将盈利企业纳入合并报表的范围，将亏损企业排除在合并报表合并范围之外。准则的这项规定给那些希望“操纵”财务报表业绩的企业提供了“机会”。

(1）通过调整，将盈利的合（联）营企业选择为子公司，纳入合并范围。如企业可通过增持股份，甚至可以在维持股权比例不变的情况下，通过改变控制的其他要素，达到将业绩好的合（联）营企业升级为子公司，纳入合并范围。如《2018年上市公司年报会计监管报告》指出，企业通过仅与其他投资者签署附期限的“一致行动协议”方式，或只通过增派董事、掌控其董事成员的任命程序，或仅从其他表决权持有人手中获得代理权等方式,以此作为判断控制的片面证据，从而随意改变合并报表范围及股权投资的核算方法，将优质盈利的合（联）营企业升级为子公司，从而达到收购优质子公司，合并优质子公司报表，在合并报表中采用权益法，确认大额投资收益，达到增大合并报表中资产、收入和利润规模的目的。

(2）通过调整，将业绩不好或可能涉及计提巨额商誉减值的子公司排除在合并范围之外。为了避免采用权益法在合并报表中确认亏损，避免计提商誉减值对合并报表业绩的影响，对于业绩不好或可能涉及计提巨额商誉减值的子公司，母公司可以通过寻找各种理由来“曲解”控制，通过制造各种丧失控制权的迹象，主动宣布丧失控制权，如《2018年上市公司年报会计监管报告》指出，个别上市公司的控股股东向法院提请对净资产为负的子公司进行破产重整，法院指定某律师事务所为管理人后，上市公司便不再将其纳入合并范围，并将已在合并报表中确认的超额亏损转入当期投资收益，片面以破产重组即认为丧失控制权，而不考虑企业是否通过业务重整重获经营能力，有的个别上市公司则仅通过与其他投资者签定共同合作协议，将控制转变为共同控制；或仅将享有子公司的部分表决权暂时授予其他方就认定不再控制子公司；个别上市公司通过修改公司的章程协议，在对子公司持股比例未发生变化情况下，减少委派董事名额，与董事会中其他成员不存在关联方关系，不再掌控其董事成员的任命程序，从其他表决权持有人中失去了代理权，不仅将亏损子公司降为合（联）营企业，排除在合并报表范围之外，还确认了股权处置收益。通过这种方式，合并报表不需要确认子公司的亏损，不再体现“巨额商誉”，从而避免对商誉计提巨额减值，当年归属于母公司的净利就会增加，减少对合并报表业绩的影响，有的母公司甚至通过此举直接扭亏为盈。

（二）通过故意对“重大影响”综合实质的“不恰当判断”，达到调整个别报表业绩的目的

由表2可以看出，对于具有重大影响的联营企业投资，企业可以采用权益法进行后续计量，通过权益法确认被投资方的经营损益。对于财务性的股权投资，则采用公允价值计量，不能确认被投资方的经营损益。如上文所述，股权投资应用指南指出企业可以通过以下一种或几种情形来判断是否对被资单位具有重大影响力，包括：在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表、向被投资单位派出管理人员、提供关键技术资料、与被投资单位发生重要交易、参与被投资单位的财务和经营政策制定等。但指南又同时明确指出，存在上述一种或多种情形并不意味关投资方一定对被投资单位具有重大影响，企业需要综合考虑所有事实和情况来做出恰当的判断。[3]个别上市公司故意忽略准则提出的“综合考虑所有事实和情况”，在不改变所持股份数量和比例的情况下，根据准则指南列举的上述一种或多种情形，仅通过在被投资方董事会增派代表等，认定投资方对被投资方财务和经营决策施加重大影响，故意对“重大影响”综合实质进行“不恰当判断”，将股权投资从财务性投资转变为具有重大影响力的长期股权投资，[3]从而达到采用权益法确认投资收益，调整个别财务报表业绩的目的。

（三）通过对“非交易性股权投资”认定的“曲解性解读”，达到特殊指定分类的目的

由表2可以看出，对于划分为权益性金融资产的股权投资，后续计量有两种模式，一种是“以公允价值计量且其变动计入当期损益”，一种是“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益”。两种计量方法的区别是，前者可以通过公允价值影响利润表的利润指标，后者的公允价值不能进入利润表，只能进入资产负债表，不能影响当期损益。对于这两种计量模式，企业并不能自由选择，因为股权投资通常不符合金融资产关于以“收取合同现金流量”及以“出售为目的”的业务模式，企业通常只能将股权投资划分为“以公允价值计量且其变动计入当期损益”类别。但准则提供了一条豁免规定，企业可以将“非交易性的股权投资”初始指定分类为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益”类别，且该指定为不可撤销的指定。对于“交易性”与“非交易性”的界定，准则应用指南指出，符合“企业取得的金融资产的目的主要是为了近期出售或回购”条件的，表明企业持有的股权是交易性的。同时，金融工具确认和计量准则（CAS22）第十九条规定，企业对管理金融资产的业务模式，应当以企业关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础确定，应当以客观事实为依据，不得以按照合理预期不会发生的情形为基础确定。CAS22准则的应用指南进一步指出，如果企业预期仅会在压力情形下将其出售，且企业合理预期该压力情形不会发生，则该压力情形不得影响该类金融资产业务模式的评估。可见“非交易性股权投资”在压力情形下也会出售股权，但这种出售的原因、时间、频率和出售的价值与“交易性股权投资”不同，“交易性股权投资”的出售通常频率更高，金额更大。企业在对股权金融资产分类时，往往故意“曲解”交易性与非交易性的界限，达到调整利润表业绩指标的目的。

(1）经济下行，将股权价格变动风险排除在利润表之外。如企业预计经济下行，股权价格变动风险加大，企业故意将“主要以出售为目的”解释为“预期仅会在压力情形下将股权出售”，模糊了两者的界限，从而将“交易性股权”选择性认定为“非交易性股权投资”，将其特殊指定为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益”类别，达到将股权价格变动计入资产负债表的其他综合收益，从而将股权价格变动风险排除在利润表之外。

(2）经济上行，将股权价格变动收益列入利润表。CAS22第十九条规定，初始确认时，企业可以将非交易性的股权投资从一开始就指定分类为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益”类别，该指定为不可撤销的指定，即该类金融资产在后续持有的期间不可以再重新分类成其他类别，并且在处置的时候，其他综合收益不允许转入当期损益，只能转入留存收益。这种不可撤销指定约束虽然堵住了企业利用金融资产之间重分类及处置增加当期利润的可能，但企业仍然可以绕开准则这种限制性条款，如企业可以通过增加股权，先跨界分类为长期股权投资，再通过处置股权投资，重新回到金融资产其他类别。当企业预计经济上行时，通过增持股份，将“非交易性股权投资”从金融资产重分类为长期股权投资，再通过处置部分股权，将剩余股权重分类为“交易性金融资产”，达到采用公允价值计量并将公允价值变动计入当期损益，达到提高利润表中收入利润指标。

五、结论

通过以上分析可以看出，我国在与国际会计准则趋同的过程中，在完善股权处理方法的同时，也给滥用准则提供了一定的空间。企业通过对股权投资分类的“不恰当判断”、“选择性调整”、“曲解性解读”，达到调整股权投资分类及合并范围，进一步影响股权投资计量方法选择，从而使得企业资产和利润产生各种变化。因此，准则的监管部门及分析师等财务报表信息使用者应关注股权核算方法变更的实质，加强对股权核算方法变更临界点的把握，如控制与非控制的界点，重大影响与非重大影响的界点，交易性与非交易性的界点，关注企业对临界点的判断是否符合实质，避免企业滥用成本法、权益法及公允价值计量方法；识别企业是否通过“曲解”准则综合性实质判断，在增减股权投资时是否改变股权持有意图，是否虚假控制、降格子公司，防止企业随意操纵财务业绩。

参考文献：

[1]财政部.《企业会计准则第33号---合并财务报表》[S].财政部会计司网站https://Kjs.mof.gov.cn/,2014-02-17.

[2]财政部.《企业会计准则第2号---长期股权投资》[S].财政部会计司网站https:Ikjs.mof.gov.cnl，2014-03-13.

[3]陈朝琳，黄世忠.经济下行压力下会计准则滥用新动向[J].财务与会计，2020(6):4-8.

文章来源：詹毅美.企业股权投资确认计量滥用问题探讨[J].财会通讯,2021(15):90-92+167.