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会计信息可比性、非效率投资与审计费用

2024-09-01 66 上传者：管理员

摘要：审计费用受多种因素共同影响，那么，会计信息可比性是否会影响审计收费？如何影响审计收费？本文选取2007-2021年我国A股上市公司作为研究样本，分析影响审计费用的因素——会计信息可比性以及非效率投资在其中的调节作用。实证可知，会计信息可比性越高，企业的审计收费越低，但非效率投资抑制了会计信息可比性对于审计费用的降低作用，并且这种削弱作用在国有企业中更为显著，在非国有企业中没有显著关系。

关键词：
企业披露
会计信息可比性
审计费用
财务信息
非效率投资
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企业披露的财务信息应当具备可比性，这是会计信息质量要求之一。然而，即使企业披露的财务信息、会计信息可比性高，也存在一些影响企业自身和外部信息使用者决策的因素，增加了审计师面临的审计风险，进一步影响其决策。那么当企业的会计信息质量不同时，面临的审计风险能否被审计主体识别从而影响审计费用呢？

以往文献基于多种视角考察会计信息可比性与审计费用的关系，包括公司治理、内部控制、客户关系稳定性、股权结构、高管激励、真实盈余管理等，但缺乏非效率投资影响下会计信息可比性对审计费用影响的探讨。已有研究表明，造成企业非效率投资的根本原因是信息不对称问题以及委托代理问题，非效率投资会影响企业的自有资源配置，最终降低企业价值，因此，需要通过高质量审计来提高企业的资本配置效率。高质量的审计需要更高的审计费用。本文着重探究非效率投资是否会对会计信息可比性影响审计费用的机制起到调节作用，并实证检验这种调节作用的方向及其异质性。

一、理论分析与研究假设

现有文献主要从公司治理角度分析会计信息可比性所带来的作用。李清和陈琳（2023）分析客户集中度与会计信息可比性，研究发现，客户集中度与会计信息可比性之间呈倒“U”型关系。也有文献对于会计信息可比性的经济后果进行分析。张焰朝等（2022）研究认为，会计信息可比性越高，违约风险越低。

一方面，高水平的会计信息可比性可以使企业的风险承担水平降低；另一方面，通过会计信息可比性，报表的使用者可以更好地了解企业实际经营情况。高水平的会计信息可比性意味着可获得的公共信息较为充盈，环境不确定性较低，与行业内其他公司或本公司不同时期的会计信息进行比较时，能获得有价值的信息量，从而降低审计费用。综上所述，本文通过实证研究发现，企业的会计信息可比性越高，其审计费用会越低。为此，提出如下假设：

假设1：随着企业的会计信息可比性升高，审计费用会降低。

非效率投资是指企业的实际投资支出与最优投资水平不一致的行为，会使上市公司的投资效率大大降低，导致非效率投资上升。虽然通过降低信息不对称能够缓解股东与管理者之间的代理问题，从而降低审计费用，但已有研究表明，信息不对称使审计服务价格高于基准价格，即较高的非效率投资可能会带来更高的审计费用。为此，本文提出如下假设：

假设2：非效率投资会使会计信息可比性对审计费用的降低作用被抑制。

二、研究设计

（一）样本的选择以及数据来源

选择2007-2021年我国A股上市公司的15525个观测值作为初始样本数据。本文审计费用、会计信息可比性、资产规模、资产负债率等数据均来源于国家统计局。

（二）变量定义

1.被解释变量。

审计费用（AF）。

2.解释变量。

会计信息可比性（Compacct）。随着会计信息可比性（Compacct）的值增加，企业的会计信息可比性程度提高。

3.调节变量。

非效率投资（Ineffinv）。本文采用Richardson的投资预测模型衡量上市公司的非效率投资，用原始数据和测得数据之间的残差值表示非效率投资的程度。残差值越大，表明非效率投资的水平越高。

各变量及说明如表1所示。

表1变量定义

（三）模型构建

本文通过构建模型（1）与模型（2），验证假设1和假设2。在模型（1）中，审计费用（AF）作为被解释变量，会计信息可比性（Compacct）作为解释变量，根据前文的假设分析，预计该模型中会计信息可比性（Compacct）的回归系数显著为负；在模型（2）中，引入会计信息可比性（Compacct）以及非效率投资（Ineffinv）的交互项，考察非效率投资的调节作用，预计交互项回归系数显著为正。具体模型如下：

三、实证分析

（一）描述性统计

据表2观测值可知，企业审计费用自然对数的均值为13.822，最大值为16.388，最小值为12.429，这些数据表明，审计费用在不同企业中存在较大差异。会计信息可比性（Compacct）的最小值为-0.016，最大值为-0.001，均值为-0.003，数值越大，代表可比性程度越高。这表明我国上市公司整体会计信息可比性较高，报表的使用者可以通过会计信息可比性，较好地了解企业背后的实际经营情况；但最小值相对偏小，仍然存在研究的意义。非效率投资（Ineffinv）的均值为0.040，标准差为0.046，最大值接近0.270，这表明企业的非效率投资普遍存在，且非效率投资程度较高，因此，对其进行研究有一定的必要性。

表2描述性统计

（二）相关性分析

表3显示，审计费用（AF）与会计信息可比性（Compacct）的相关性系数为-0.259，能够初步验证假设1。非效率投资（Ineffinv）与审计费用（AF）也存在显著关系。此外，企业规模（Size）与审计费用（AF）的相关系数为0.776，在1%的水平上显著，表明企业规模越大，所花费的审计费用越高。

表3主要变量相关性分析

（三）回归分析

根据假设1，本文对会计信息可比性与审计费用进行回归。同时，在模型中控制企业规模、资产负债率等可能影响审计费用的因素。表4列（1）回归结果显示，会计信息可比性的回归系数为-14.645，并且在1%的水平上显著，说明企业会计信息可比性与审计费用呈负相关。假设1得到验证。

（四）调节效应分析

基于模型2，表4列（2）引入会计信息可比性与非效率投资的交互项，实证结果显示，交互项回归系数为54.769，在5%的水平上显著，说明非效率投资会抑制会计信息可比性对审计费用的降低作用。

（五）稳健性检验

本文通过替换解释变量进行稳健性检验，来提高研究的可信度。借鉴刘超男（2021）的研究成果，重新对模型（1）与（2）进行回归分析，表4列（3）与列（4）报告了回归结果。结果显示，会计信息可比性会降低企业审计费用，加入交乘项非效率投资后，会计信息可比性对审计费用的降低作用会被抑制，研究结论与假设保持一致。

表4机制检验以及稳健性检验结果

四、结语

本文以2007-2021年我国A股上市公司为样本，研究发现：第一，会计信息可比性会降低企业的审计费用；第二，非效率投资会抑制会计信息可比性对于审计费用的降低作用。非效率投资反映出企业对外提供的有利信息减少，增加筹集资金的成本与风险，因此，较高的非效率投资使审计费用升高。虽然通过发挥内部管理者的治理作用后，会计信息可比性能够降低审计费用，但非效率投资会抑制会计信息可比性对于审计费用的降低作用。基于以上研究结论，得到启示：企业可以通过降低非效率投资、提高投资效率的方式，降低审计费用。

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文章来源:潘罗,陶宝山.会计信息可比性､非效率投资与审计费用[J].时代经贸,2024,21(08):65-67.