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完善政府基金提高创业企业效益的对策

2021-11-03 73 上传者：管理员

摘要：当前,政府对创新创业活动的支持力度在不断增加,创业企业的兴起与发展也促进了科技成果与现实生产力之间的转化,对我国经济发展起到了重要的推动作用。当前,各个国家对创业企业都比较重视,采取了各种手段扶持创业企业,政府基金也在介入其中。在这方面,美国、英国等国家都已经积累了先进的经验。我国政府在通过基金的方式扶持创业企业的过程当中,需要在借鉴国内外先进经验的基础上,结合我国的实际情况施以有效的手段。文章从国内外现状出发,对创新创业环境下政府基金相关问题进行了界定,探究了完善政府基金提高创业企业效益的对策。

关键词：
企业利益
创新创业环境
融资困难
资金风险
金融
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1、国内外现状

1.1国内现状

1.1.1政府基金创业企业的引导作用

通过政府基金的方式，可以实现对创业企业的有效引导。当前，股权投资基金已经成为企业融资的主要渠道，但是这种金融工具具有先天的逐利性，容易导致在部分领域出现投资失灵的问题。在这样的背景下，政府基金通过政府注资增信和适当让利的方式来吸引社会出资，从而引导资金的投向，有效弥补投融资过程当中出现的市场失灵问题，进而对创业企业予以支持与引导。

1.1.2对创业企业的激励机制

在政府基金的扶持与帮助下，创业企业可以在成立初期和发展的过程当中获得更多的资金，扩大创业投资资本的供给，提供更多的流动资金，这展现了对企业的激励作用。创业企业的特点是收益不确定，这种不确定性不仅会增加企业的资金风险，同时还可能会使创业企业家所面临的道德风险被进一步放大。而通过设立相应的激励机制，可以实现对社会资本的激励，同时还可以对创业企业家进行激励，使其能够发挥主观能动性，促进业务的顺利进展，进而获得更多的投资，实现个人利益与创业企业利益之间的融合。

1.2国外现状

1.2.1美国模式

美国在解决中小企业运行中的资金短缺问题时拥有丰富的经验，“小企业投资公司计划”(SBIC)就是一种比较常见的政府基金扶持方式。具体来说，政府会为企业提供优惠利率贷款和税收优惠待遇。该模式已经培育了苹果电脑、英特尔等一大批世界级的创业企业，为国家提供了超过一百万个就业岗位。美国模式的成功经验主要有以下四个：一是实现了市场运作与政府监管的结合；二是能够使用财政杠杆来为资金的筹集提供担保；三是其中各个参与主体的权责定位都比较明确；四是投资行为体现了公共政策的目标。

1.2.2英国模式

1998年，英国政府提出了通过设立政府创业投资基金的方式来缓解中小企业融资困难，并在2000年成立了小企业服务局，用来专门管理政府基金。与其他国家不同的是，英国模式下的政府基金并不是直接向中小企业进行投资，而是会通过参股投资的方式对各个地区企业商业性创业投资的子基金予以支持。通过一种间接的方式来对创业企业予以支持，其中英国政府对创业企业的主要扶持方式包括参股投资、提供风险补偿以及提供管理补贴这三种。目前，在整个欧洲，英国都是创业投资最为发达的国家之一，其整体创业投资的规模占据了整个欧洲的一半，这也促进了各个地区创业投资基金的设立。

2、创新创业环境下政府基金相关界定

2.1创新创业环境下政府基金的作用

2.1.1扩大创业投资资本供给

当前，我国社会有很多社会资本仍然处于闲置的状态，政府无法将这些资本的优势充分地发挥出来，造成社会资源的浪费，对资源的分配造成不良的影响。而通过政府基金的作用，可以实现这些资金的融合、有效的流动和增值。在这个过程中，政府部门会通过出台相应的政策、完善让利机制来刺激这些民间资本参与到社会投资当中来，进而为创业企业提供更多的资本，实现社会创业资本的有效供给。

2.1.2引导创业企业的投资方向

政府基金具有间接性的特点，它可以对创业企业进行间接性的投资。在这个过程中，政府部门会选择那些创业性比较强的创业投资机构，按照市场化的模式来使其运作，实现内外部资源的优化配置，从而为创业企业的投资提供方向。创业企业在刚起步阶段经常会出现信息不对称、盈利状况不确定等问题，在投资的时候会面临较大的风险，通过政府基金的引导可以提高创业企业投资方向的准确性。

2.1.3提高创业企业技术创新能力

在创新创业的环境下，政府基金定位于市场化运用，主要的投资对象是创业企业，这些企业很多都从事科学技术研究。在运行的过程中，政府基金采取市场化的运作方式，确保了资金的运作效率，为创业企业的发展创造了良好的环境，在解决了资金问题的情况下企业可以通过技术创新等方式来实现自身的持续发展。与此同时，创业企业也会通过自主创新来提高自身的实力，在政府基金的引导下回报市场和政府。

2.2创新创业环境下政府基金对创业企业的投资存在问题

从2013年开始，我国政府基金的发展速度开始明显加快，这受到国内创新创业环境的影响。截至2016年年底，我国政府基金当中有近45支达到了百亿的规模，披露的总目标规模超过了12600亿元。图1为2011—2016年政府基金成立的规模。但是在这个过程当中也存在着地域差异明显，发展不均衡的现象。其中，华东地区的政府基金数量是最多的，政府基金的规模也是最大的，而西南、西北等地区的政府基金数量和规模都比较小，无法满足当地创业企业的发展。

图1 2011—2016年政府基金成立规模

与此同时，在创新创业环境下政府基金对创业企业的投资过程当中还存在以下两个方面的问题。一是政府基金投资边界与自身定位并不清晰。虽然我国政府基金的发展已经有十多年的历史，但是与发达国家相比起步比较晚，很多地区对政府基金的了解度不高，尤其是对政府基金的作用范围并不了解。在一些热门的社会投资领域，比如电子商务，政府引导资金也参与其中、与民争利。同时，在一些不具备产业基础和投资条件的地区，政府基金也会全额出资或设立引导基金，在后期找不到合适的投资项目，容易造成资源的浪费。二是政府基金的运作方式不够完善，市场化程度不够。政府基金的属性和管理方法使其被赋予了更多的政策性目标，在市场化运作方面还存在不足，尤其是在基金机制的设立方面还存在很多不合理之处。部分地区还会通过设立理事会或董事会的方式来对政府基金的经营与使用进行干涉，这导致政府基金对创业企业的扶持作用被削弱，基金的市场运行机制也被打乱。除此之外，政府基金在运营的过程中容易受到各个政府部门的干预，市场化的机制有所不足。

3、完善政府基金提高创业企业效益的对策

3.1完善基金制度引导基金提高企业绩效的对策

3.1.1政府应提高自身的判断能力

在政府部门使用基金的方式对创业企业进行引导的时候，需要提高自身的判断能力和增强引导的精准性。通常来说，政府基金在对中小型创业企业进行引导的时候，在10%以下水平时更容易达到预期的效果。在这个基础上，随着政府基金影响效率的提升，各地政府部门需要提高判断能力，尽量在创业企业早期的发展阶段进行投资。

3.1.2积极探索政府基金的多种设立形式

如果政府基金设立形式比较单一的话，也会削弱对创业企业的引导与扶持效果。因此，政府部门需要积极探索多种基金设立形式，同时还可以通过发行相关政策的方式来促进创新创业投资领域的发展。在聘用投资机构的时候，政府部门要优先选择公开招标的方式，以此来聘用优秀的创业投资管理机构，使政府基金的作用能够得到最大化的发挥。与此同时，政府部门还需要通过强化市场化运用，加大对创业投资机构的奖补力度，在这个基础上实现政府基金设立形式的创新，并有效提高自身的管理水平。政府部门还需要控制好政府基金在被投资企业当中的持股比例，能够坚持让利于民的初衷，适当地放宽投资的限制，扩大投资的领域，进而使更多的社会资金能够得到合理配置。

3.1.3政府有关部门应该加强监管和指导

在政府基金运行和使用的过程当中，建立起完善的监管与指导机制是十分有必要的。首先，政府部门可以从法律政策的角度来进行完善，为政府基金的使用和创业企业的发展创造良好的外界环境。其次，对那些影响政府基金使用效果的因素进行分析和研究。最后，政府部门还要落实创业投资税收扶持政策，完善融入与退出机制。

3.2提高政府对创业企业的评估与筛选能力，政府基金提高企业绩效

在选择被投资企业时，政府部门需要对创业企业的发展能力进行有效评估，提高筛选能力。在这个过程当中，创投企业属于智力型的企业，政府部门要加快引进创业投资人才，只有促进被投资创业企业的成长才能提高政府基金的收益。具体来说，在对创业企业进行评估与筛选的过程中，要对企业的市场地位、行业发展情境、企业的技术水平与营销能力等进行综合评估。在完成投资之后，投资公司需要做好对被投资企业的监督与管理，帮助创业企业更快、更好地进入到正常的运营模式当中来，不断提高自身的经营与发展水平。

3.3引导创业企业用好政府基金，不断提高企业效益

实践证明，在政府基金的扶持下，创业企业能够更好地实现成长与发展。政府基金可以为企业解决融资难的问题，使创业企业拥有充足的资金，降低资产负债率。作为被投资企业，在发展的过程当中要充分利用政府基金，能够基于行业背景、市场模式来提高自身的发展潜力与盈利能力，制定完善的目标，严格遵守我国相关的政策与法律，确保财务信息的真实性。除此之外，被投资的创业企业还需要建立起完善的内部治理机制和决策机制，能够适当地减少联合投资的数量，增加投资量，从同行业当中脱颖而出，进而吸引和获得更多的政府基金支持，在平稳发展的过程当中不断提高自身的经济效益。

文章来源：徐莹.创新创业环境下政府基金对创业企业的扶持作用探析[J].中国市场,2021(33):66-67.