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当前融资租赁公司的融资方式及融资策略

2021-03-13 468 上传者：管理员

摘要：融资租赁公司在国家经济发展中，运用融资业务服务来推进经济稳步发展。融资租赁公司业务规模逐年扩大，这给融资租赁行业发展带来机遇的同时也提出了更高的要求。融资租赁公司需要不断进行融资能力完善，以更强有力的资金支持能力来满足更多的融资租赁需求。

关键词：
融资方式
融资水平
融资渠道
融资租赁
风险控制
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融资租赁公司开展业务时，需要坚持成本控制原则、风险控制原则、额度扩大原则，从而更好地发展和约束融资行为。融资租赁公司在现有的融资方式中，需要结合自身业务情况，充分考虑不同融资方式的优势和弊端，选择适当的融资渠道来获得融资资金支持。融资租赁公司的发展需要与时俱进、不断创新，在新时代不断提升融资水平。

1、融资租赁公司融资原则

1.1融资租赁公司融资成本控制原则

对于融资租赁公司而言，要想在融资业务中获得更多的收益，既要提高业务拓展能力，又要有效控制成本。融资租赁公司的业务模式与传统经济模式有着较大的差异性，这种差异体现在融资租赁公司是以自身的资金来为承租人进行资金流动服务。融资租赁公司需要以承租人的需求为业务核心，运用资金来购入承租人所需的设备等，这就为缓解承租人资金紧张提供了便捷[1]。融资租赁公司在融资业务中，资金成本是重要的收益影响因素，这就需要融资租赁公司能够可续合理地计算成本收益之间的关系，平衡融资成本和利息收入，加大两者之间的空间范围，从而提升融资租赁公司融资业务发展动力。

1.2融资租赁公司融资风险控制原则

融资租赁公司的融资业务开展，需要面对一系列的风险问题。融资租赁公司融资业务风险主要是由于业务本身特点所决定的，在融资过程中，一般需要以融资租赁公司的名义进行贷款，并在贷款到期时可以及时返还本金和利息。这就需要融资租赁公司严格计算和协调负债与融资业务之间的联系，通过合理构建起融资结构来使融资期限与贷款期限一致[2]。融资租赁公司通过这样的风险控制，能够在融资业务中实现资金的有力调度，提高融资业务开展的安全稳定性。

1.3融资租赁公司融资额度扩大原则

融资租赁公司在开展业务中，需要针对承租方，也就是融资客户的需求进行采购，这样的一种资金匹配方式中，融资租赁公司成本和风险是与业务数量有着直接关系。如果融资业务数量多、但资金规模小，不仅需要融资租赁公司增加贷款授信次数，也会在控制成本和风险方面带来较大压力[3]。而同样的融资额度下，如果是单笔数额较大，相应的就会减少融资授信次数，这对于融资租赁公司来说，可以将精力集中于较少的业务中，涉及的融资标的物，也就是融资当中需要采购的设备等也会更加容易管理和控制，因此融资租赁公司在业务开展中要尽量保证额度的扩大。

2、融资租赁公司融资方式

2.1融资租赁公司股权融资方式

2.1.1通过母公司融资

融资租赁公司的直接融资方式中，主要是母公司对子公司进行资金支持。在存在母子公司结构的融资租赁公司中，母公司不仅对子公司存在控制关系，母子公司之前也存在业务关系。在子公司成立之初，当业务发展速度与其资产规模不成比例时，母公司可通过增资的方式，向子公司进行融资[4]。在融资租赁融资业务中，对于这种从母公司直接增资的方式获得资金并不是无限的，一般在融资租赁公司整体资金中，母公司的增资比例不会占有太大比重，这也是融资租赁行业监督规范中所强调的内容，这样可以更好地控制融资租赁公司的资金来源，以此来维护融资租赁市场的融资风险，避免融资风险过度集中。

2.1.2通过资本上市融资

金融证券市场是重要的融资渠道，对于融资租赁公司来讲，也可以从资本市场上活动充足的资金支持。资本上市融资，为融资租赁公司发展带来了新的契机。融资租赁公司开展融资业务时，利用资本市场中资金规模优势，不仅能够获得长期的资金输入，也可以提升自身的形象，在融资市场上获得良好的口碑。这是由于资本市场虽然具有较大的资金基础，为上市公司提供极大的资金支持，但上市公司需要通过证监会等机构的严格审核，这是严肃资本市场秩序的重要手段，使得上市公司可以从另一个角度证明自身的经营实力和规范性[5]。融资租赁公司利用资本上市方式融资时，虽然能获得资本融资中负债率较低的优势，但要认清这种融资方式周期较长、成本较高的弊端。融资租赁公司在选择资本上市方式时，需要经过深度的研讨和研究。

2.2融资租赁公司债权融资方式

2.2.1通过母公司借款

在融资租赁公司经营发展中，一般都是母公司经济实力更优。在融资租赁公司业务进行中，也可以积极发挥母公司的资金优势，利用从母公司借款来增强业务基础。融资租赁公司从母公司借款，还具有成本低、资金稳定等优势。母公司在借款给子公司时，由于两者之间的所属关系，母公司会保证借款额度和期限都与子公司需求相吻合。融资租赁公司融资中，这种直接融资方式一般是子公司融资的首选。

2.2.2通过发行债券融资

债券市场是融资租赁公司的重要融资渠道。融资租赁公司可以提供发行公司债的方式，从债权人手中获得资金支持。债券发行可以根据融资租赁公司融资需求来确定发债规模，这样可以保证资金的匹配度及流动性；而发行债券的成本较低，也可以保证融资租赁公司能够更好地获得经济效益[6]。但发行债券这种融资方式，会提高融资租赁公司的资产负债率，造成公司财务指标呈现较高的债务风险，从而影响到融资租赁公司的整体经营。

2.2.3通过银行流动资金贷款融资

银行是重要的金融机构，不仅可以为融资租赁公司提供足够的资金，同时也可以提供规范、便捷的融资服务。融资租赁公司在采取银行信贷融资方式时，需要具备银行所要求的资信级别、资产状态等。银行机构的风险控制制度非常健全，融资租赁公司应当在申请融资时，对自身经营情况有一个全面的把握，避免融资指标不符合银行规定而受到融资拒绝[7]。融资租赁公司在满足银行信贷要求后，可以在银行现有的信贷方式中选择适合公司实际业务发展的产品，除了资金贷款之外，还包括银行承兑汇票、福费廷等，可以更好地为融资租赁公司业务发展提供支持。

2.2.4通过保理方式融资

融资租赁公司融资业务中，由于涉及的资金规模往往较大，很多业务期间也较长，这就造成了资金难以有效流动的局面。采用保理方式进行融资，可以更好地发挥融资租赁公司资金流动性。保理融资方式，是将融资租赁公司已投入项目的未来租金或暴力款作为质押，从保理公司获得相应资金支持的方式。融资租赁公司在保理融资过程中，相当于提前将融资业务占用的资金盘活，使其可以再次进行投放[8]。保理融资中，由于融资租赁公司是将一种资金权利进行了抵押，一旦融资租赁公司无法及时偿还保理融入的资金，保理公司有权替代融资租赁公司的权利位置，直接向承租人提出资金偿还请求。

3、融资租赁公司融资发展途径

3.1积极拓宽融资渠道

融资租赁公司的长远发展，与融资渠道的拓展密不可分。在现有的融资渠道基础上，结合金融市场运行情况，可以尝试不同渠道方式的引入。尤其是在信息技术辅助下，信贷信息更加透明，可以通过与金融中介结构的合作，来增进融资租赁公司融入资金的效果。信息媒介加强了不同融资主体之间的紧密联系，使得各种资信可以共享，这就为融资渠道拓展奠定了基础。更多的金融服务机构可以将渠道多源的资金投放至融资租赁公司业务发展中，提高资金融通水平。

3.2开展创新融资

融资租赁公司可以借助金融工具，使用杠杆来构建融资框架，如资产证券化的探索中，可以实现融资租赁公司融资业务的证券化转型，将其再度投入到资本市场中来获得资金支持。

资产证券化是企业融资的第三极，业务在主体信用基础上附加资产信用，可以实现增信，降低成本；以资产信用为依托，循环购买、短用长借，降低融资成本、拉长融资期限；以优质资产出发设计融资方案，具有盘活存量资产，提升融资能力；借助信托架构，实现具有风险隔离效果的ABN交易结构，可以达到调节资产负债结构，合理改善财务报表的作用。

在运用这种金融工具时，要将关注点放在风险控制方面，对于质量不高的资产要予以拒绝。

3.3建立专业融资队伍

融资租赁公司的融资业务开展需要有专业化的队伍作为保障。融资租赁公司要重视专业人才的引进和培养，尤其是对于融资租赁业务方面，需要不断积累经验，并具备创新探索精神和风险控制意识，这就要从整体上提升整个融资团队的知识和能力，并强化法律和规范内容。融资租赁公司可以与重点院校建立长效的人才培养合作，从重点院校中吸纳高素质人才。融资租赁公司还要将融资培训作为一项日常工作来抓，提供讲座、培训等方式，将先进的融资管理知识和经验进行传递。

4、结语

融资租赁公司在现代社会经济发展中起着重要的作用，融资租赁公司为很多企业解决了资金流转难题。融资租赁公司在开展融资租赁业务时，需要具备充足的资金供给，才能够满足承租方的资金要求。全面深入地研究融资租赁公司融资方式，提高融资能力，是现代融资租赁公司发展的必由之路。

参考文献：

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[4]鲁振宇,孙超平,董冬.我国融资租赁产品定价特征及定价效果评价[J].运筹与管理,2017,26(12).

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[6]方之奇.上市公司“售后回租”融资租赁的战略动因及效果评价探讨——以天保重装为例[D].南昌:江西财经大学,2018.

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