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山西省金融发展对产业结构升级的实证探讨

2023-07-25 34 上传者：管理员

摘要：山西省经济已进入了经济的转型升级的重要阶段，而金融发展和产业结构是经济转型的重要组成部分。如何推进山西省经济的高质量发展，是现在亟待解决的问题。从金融发展、产业结构方面研究，基于多变量得到向量回归模型(VAR)，利用2002—2021年山西省的相关数据，运用协整检验和误差修正模型对山西省的金融发展与产业结构升级进行实证研究，深入探究了山西省经济转型发展的现状，结果表明产业结构的合理化、高级化与金融规模化、金融发展效率存在着长期稳定均衡的关系，需要通过完善金融体系、加强金融创新的方式促进产业结构的优化，从而推动经济的高质量发展。

关键词：
产业结构升级
向量自回归模型
山西省
误差修正模型
金融发展
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一、引言

我国经济发展目前已进入了由高速增长到高质量发展的重要阶段，对于依靠资源型经济转型发展的山西省来说，推动经济的高质量发展，在依据政府政策及国家经济发展趋势下探究山西省经济发展的潜能和动力，研究金融发展与产业结构升级的关系，于山西省经济转型升级具有重要意义。截至2021年，山西省的生产总值已达到了22590.16亿元，这是在继2011年首次突破1万亿元之后，首次突破了“两万亿”新阶段，按不变价格计算，相比上年增长了9.1%。同时，山西的半年GDP在2022年上半年也突破了万亿，增速达到5.2%。根据国务院发展研究中心资源与环境政策研究所的测算，在2030年，煤炭的需求占比将进一步降到40%左右。因此，山西省的经济转型发展将依赖于未来的3—8年关键期。

从上述分析可以发现，经济发展情况主要通过生产总值和经济结构来体现，当前，学者们对于金融发展和产业结构进行了大量的实证分析，如段玉强(2012）通过格兰杰因果检验分析河南省的金融发展和产业结构相互关系，得出了金融发展引起了产业结构的优化[1]。和军（2019）等利用系统GMM方法得出金融规模对产业升级呈现了显著的波动性影响[2]。张艳平（2020）利用耦合模型、耦合协调系数得出河南省的金融发展与产业结构升级耦合度较高，但耦合协调度在逐步下降[3]。李成（2021）等利用面板VAR模型和面板固定效应模型，得出产业结构对金融结构具有推动作用，二者相互协调促进经济增长[4]。

当前对金融发展和产业结构发展的研究方式方法侧重点不一样，对于山西省经济转型升级的关键时期，通过协整检验和误差修正模型分析山西省金融发展与产业结构升级之间的关系。

二、山西省金融发展与产业结构现状分析

（一）金融发展现状

山西省金融业在近十年发展较为迅速，其中银行业金融机构的资产规模达到了5.85万亿元，是2012年的2.02倍。山西省的金融业增加值在2021年达到了1284亿元，是2012年的2.7倍；金融业增加值占全省GDP比重为5.7%，较2012年增加了1.63%，其中占服务业增加值比重为12.73%，较2012年增加了1.36%。

金融机构也更加多元化，截至2021年底，山西省共有地方法人银行金融机构189家，地方法人证券公司2家，地方法人保险公司1家，地方金融组织765家；省外证券公司驻晋分支机构61家，省外保险公司驻晋分公司52家。

在融资规模方面，截至2021年底，山西省的社会融资规模存量为5.11万亿元，同比增长了7.2%。其中贷款发放方面，截止到2021年底，山西省本外币贷款余额为3.42万亿元，是2012年的2.6倍，而2021年山西省的企业贷款加权平均利率5.1%，创十年以来的最低水平。

（二）产业结构现状

从山西省的地区生产总值和产业发展来看，在2002—2021年间，经济实现了稳步性的增长，其中第三产业发展极为迅速。到2021年，山西省的生产总值已达到了22590.16亿元，进入了“两万亿”发展的新阶段，按不变价格计算，相比上年增长了9.1%。截止到2022年上半年，山西省地区生产总值已经达到了11568.94亿元，按不变价格计算，比上年同期增长5.2%，快于全国2.7个百分点，排全国第2位。

表1 2002-2021年山西省各产业增加值及三大产业占GDP的比重

由表1可知，2002—2019年占GDP的比重持续下降，到2020—2021年占GDP比重开始上升，但整体所占比重太少；以工业为主的第二产业从2010年经济进入转型后，发展速度减缓，但在进入2020年之后，所占GDP的比重上升；第三产业发展比重在2002—2016年持续上升，2016—2020年比重波动幅度较小，2020—2021年传统产业发展缓慢。第一产业波动幅度较小，2021年产业增加值较前两年有小幅度增长，发展较为稳定。工业方面，2021年第二产业增加值比上年增长6.1%，为全省经济回升提供了重要的支撑。

近年来，山西省作为煤炭资源大省，产业结构较为单一，重工业所占比重较大，轻工业、制造业相对较少。受到国内外经济环境和产业结构调整的影响。2021年山西省第三产业占GDP的比重为了44.7%，因此发展多元化工业和第三产业是当前山西省经济高质量发展的重点。

三、实证分析

基于上述山西省金融发展与产业结构现状分析，通过Eviews 10.0软件，利用相关数据构建VAR模型对山西省金融发展与产业结构升级的关系进行实证分析。

(一)指标选取与数据说明

1.变量指标选取

结合文献研究指标的基础上，选用了产业结构合理化、产业结构高级化和金融规模总量、金融发展效率来分别衡量产业结构和金融发展情况。

(1）产业结构合理化（TL):

在分析地区生产总值和就业人数情况时，第一产业的增加值和就业人员随着科技的进步呈不断下降趋势，促使就业人员会更多进入第二、三产业。第二产业和第三产业的增加值和就业人员不断增加。泰尔指数是一个很好的度量产业结构合理性的指标，具体公式为：

其中Y表示地区生产总值，表示第i产业的增加值，Li表示地区就业总人数，表示第i产业的就业人数。其中TL值越大，表明产业结构的合理化程度越高；反之则越低。

(2）产业结构高级化（TS):

依据威廉·配第及克拉克等学者的理论，产业机构优化意味第一产业逐步下降，第二产业、第三产业依次逐步上升的趋势。因此对产业结构优化的度量用（第二产业增加值+第三产业增加值）/地区生产总值来衡量，其指数越高，代表产业结构越高级化。

(3）金融规模指标（FIR):

依据哥德史密斯理论将其定义为金融相关比率（FIR）=（金融机构存款余额+金融机构贷款余额）/地区生产总值来衡量，其代表某一地区金融资产的总量。

(4）金融发展效率指标（DCR):

用金融机构贷款余额除以存款余额表示，强调资金的使用率。

2.数据来源

选取2002—2021年的年度数据，所选取的数据来自《山西省2021年统计年鉴》，其中2021年的数据来源于山西省统计局信息网2021年的信息。

（二)模型的建立及相关检验

产业结构涉及了两个变量指标，因此建立了两个模型展开分析：

1.单位根检验

在进行实证分析的过程中，时间序列都具有非平稳性，因此在建立计量模型之前先运用ADF检验对变量逐个完成单位根的检验，以确定各变量的平稳性。

表2 ADF值及检验结果

注：检验类型（C T L）中，C表示常数项，T表示趋势项，L表示滞后期阶数并根据SIC准则确定。

上述结果表明，在5%的显著性水平下，原变量存在非平稳性。在此基础上进行一阶差分检验，显示结果为平稳。

2.协整检验

协整关系检验能够确定几个相同单整阶数的变量及平稳变量之间是否具有长期稳定关系，采用Johansen的多变量极大似然估计法来对两个方程分别进行协整检验，结果如下表所示。

表3方程式（1）的协整关系检验结果

表4方程式（2）的协整关系检验结果

在5%显著的水平，各变量通过了平稳性检验，说明变量之间存在协整关系，即存在长期稳定的均衡关系。

3.误差修正模型和VAR模型

为了研究各变量间的相关性，且考虑变量当期值变化对其他变量产生的影响，建立向量自回归模型（VAR）。由上述分析可知，该模型中变量均为一阶单整序列，所构造的两个VAR模型都是平稳的，并确定了滞后阶数为2，由此得出VAR模型，即两个矩阵分别为：

公式（3）表明，短期内InTS、lnDCR和lnFIR三者之间也存在均衡关系，在滞后一期、滞后二期的情况下，InTS对InTS的影响分别是0.523和-0.147;lnDCR对InTS的影响分别是-1.299和0.952；lnFIR对InTS的影响是1.235和3.518。公式（4）表明，短期内InTL、lnDCR和lnFIR三者之间也存在均衡关系，在滞后一期、滞后二期的情况下，InTL对InTL的影响分别是0.675和-0.149;lnDCR对InTS的影响分别是-1.523和2.465；lnFIR对InTS的影响是0.545和0.042。

四、结论与建议

上述实证分析表现，金融规模化、金融发展效率与产业结构的合理化、高级化存在着长期均衡关系，而经济转型升级是我国经济高质量发展的重点，而金融服务于实体经济，是经济发展的重要组成要素，因此金融要基于传统领域进行体系完善和创新发展，这将对推动产业结构化升级发挥更大的作用。

基于上述结论，提出建议如下：

（一）完善金融体系和金融创新发展

山西省处于经济转型升级阶段，需要金融机构的多元化服务渠道、降低贷款成本，这对金融行业的体系完善、创新发展提出了要求。

首先，针对省内重点项目给予更多的关注，如针对高新技术和新兴产业，政府要加大融资力度和政策扶持，大力推广线上的山西省金融服务平台。利用跨区域、跨部门的互联网平台实现信息传递，真正做到节约融资的时间成本，实现信息与资源整合，缓解企业融资难的问题。其次，推动金融机构创新抵质押等担保。对于中小企业的信贷额度和贷款方式多元化发展。开展关于知识产权、专利技术和特许经营权等质押融资方式。最后，积极推进山西省金融机构服务农村产业的项目，降低金融机构的服务成本。通过拓展金融扶贫的线上、线下等多元化模式，创新农户小额贷款的信贷担保类型，完善农村的金融服务平台，实现农村的高质量发展。

（二）推进金融体系和产业结构的协同发展

山西省的产业发展要与金融体系相匹配，并结合自身发展的实际情况进行调整。首先，优化第二产业的结构布局。推动山西省经济发展的绿色、低碳是实现经济转型和高质量发展的关键环节，金融政策重点扶持制造业的发展,对于那些耗能高、效能低、污染严重的产业实行淘汰制，进而提升产业效益，还要积极推动绿色产业发展，加速山西省的经济转型；其次，推动第三产业加快发展。金融机构加强对生产服务的融资，尤其是生产性方面的服务业，有利推动工业技术的进步。最后，引进高新技术，鼓励培育新兴产业。金融机构要针对山西省产业结构中的核心工业、新兴产业、绿色产业加大投资力度，引导产业结构其向更合理、更高级的方向转型和升级，从而推动经济的高质量发展。

参考文献：

[1]段玉强.河南省金融发展与产业结构优化的实证分析[J].金融理论与实践,2012(6):59-61.

[2]和军,蔡璐.辽宁省金融发展与产业升级的GMM实证分析[J].管理现代化,2019,39(1):27-29.

[3]张艳平金融支持与产业结构升级的耗合协调效应研究[J].中州大学学报,2020,37(5):21-26.

[4]李成,刘子扣.基于经济增长的金融结构与产业结构协调性分析[J].经济问题探索,2021(1):1-12.

[5]干春晖,郑若谷,余典范中国产业结构变迁对经济增长和波动的影响[C].上海学术报告(2012-2013),2015:57-58.

[6]杨惠惠.黑龙江省金融发展与产业结构升级的实证研究[J].商业经济,2022(7):24-26.

[7]周荻楠.山西省经济高质量发展的动力机制分析[J].农村经济与科技,2021,32(22):175-177.

基金：金融科技驱动出口贸易高质量发展的机制与路径研究（项目编号21TYKQ06）;

文章来源：王彩凤.山西省金融发展对产业结构升级的实证研究——基于VAR模型[J].对外经贸,2023,No.349(07):53-56+87.