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中小型融资租赁公司发展策略研究

2020-11-12 226 上传者：管理员

摘要：随着我国经济的发展，融资租赁行业获得了快速的发展，但竞争日趋激烈。中国融资租赁行业中约七成公司是“空壳”，随着监管的加强以及监管层大力推进分类处置，融资租赁市场将加快出清，这对中小型融资租赁公司是个严峻的考验，也是个难得的机遇。中小型融资租赁公司只有通过采取恰当的发展策略，形成核心竞争力，方有望获得良好发展，进入行业第一方阵。

关键词：
中小型
企业经济
发展策略
融资租赁公司
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融资租赁行业未来的发展空间是比较大的，但随着经济结构的调整以及竞争趋于激烈，优胜劣汰在所难免。中小型融资租赁公司如何迎接挑战，采取有效的发展策略，成为摆在经营管理者面前的一道重要考题。

1、融资租赁行业的发展情况

融资租赁业务在我国发展迅速，已成为与银行、证券、保险、信托并列的五大金融业务形式之一。截至2019年9月底，全国融资租赁行业合同余额66800亿元，企业家数12027家，注册资本金约合33309亿元，分别比2018年年底增长0.5%、2.1%、1.7%。数据显示行业在高速发展之后，开始进入平稳发展阶段，行业竞争加剧。

2、中小型融资租赁行业的发展策略

2.1贯彻差异化战略和专业化战略

借鉴波特五力分析法，结合中小型融资租赁公司实际情况做出分析。

2.1.1供应商的议价能力

资金的主要提供者是银行。多数金融租赁公司的主发起人是银行，获取资金和利率的议价能力很强；外资或内资融资租赁公司由于经营的业务与银行性质相近，银行支持力度比较有限，但可以通过保理等银行认可的模式同银行进行合作，获取资金。外资融资租赁公司具有一定的获取外资融资的能力。中小型融资租赁公司性质一般都是外资或内资融资租赁公司，由于实力较弱，规模较小、利润较低，在获取资金和利率的议价能力方面均较弱。应对方法：加强和银行的合作，增强企业规模和经营能力。

2.1.2购买者的议价能力

购买者(主要是企业法人)数量众多。一般而言，大企业的议价能力强，需要的资金量大，中小企业的议价能力较弱，需要的资金量也相对较小。国有企业的议价能力相对较强，民营企业的议价能力相对较弱。中小型融资租赁公司由于规模及实力的限制，目前难以与银行及大型融资租赁公司在大项目上进行角力。应对方法：实行中小企业战略，在大项目争取合作。

2.1.3新进入者的威胁

进入的资本金壁垒：金融租赁公司注册资本金1亿元，外商融资租赁公司1000万美元，内资融资租赁公司1.7亿元。此外，对股东资格及其他方面还有一定的要求。外商融资租赁公司的进入壁垒较低，所以家数最多。总体而言，行业壁垒并不高，故这几年新进入者增长一直较快、较多。应对方法：实施差异化战略和专业化战略。

2.1.4替代品的威胁

融资租赁是融资和融物结合的一种融资方式，银行的固定资产抵押贷款与融资租赁的融资方式比较相近，具有明显的替代作用。银行的其他贷款方式也具有替代作用，小贷公司、网贷由于利率较高，替代作用并不明显。因此，替代作用主要来自于银行。应对方法：实施差异化战略和专业化战略，避开与银行的正面竞争，把握好细分市场。

2.1.5行业竞争者的竞争

从行业来看，业内提供同质化产品的现象比较明显，家数较多，平均注册资本金不大。由于中国经济总量较大，企业需求资金量大，可供融资租赁的存量机器设备多，因此，竞争虽趋于激烈，但还不是特别激烈，行业也仍有较大成长空间。但随着不少融资租赁公司进行增资以及新进入者增多，竞争会趋于激烈。因此，中小型融资租赁公司应加强对新业态研究，及早把握新业态，加强专业研究能力，通过创新拉开与同行的差距。应对方法：实施差异化战略(新业态战略、创新战略)和专业化战略。

总体而言，中小型融资租赁公司比较可行的战略是实施差异化和专业化战略，走特色化经营的道路。差异化战略可从中小微战略、新业态战略、区域战略、供应链战略、创新战略着手，区域战略主要是立足当地区域，把当地市场做精做透，再逐步向全国市场渗透。供应链战略能否成功的关键在于中小型融资租赁公司能否通过公司的资源禀赋，和一些供应链较长、较广的大企业达成战略合作关系。

2.2率先进行业务转型，布局中小微企业和新业态，为客户提供更多的附加值，形成新的商业模式

中小型融资租赁公司重塑商业模式可以从以下三个方面着手。

(1)业务转型。中国融资租赁行业目前的业务构成主要以售后回租为主，但是售后回租与直租在经济本质上还是有一些区别的：直租是客户进行扩大再生产，代表的是经济发展的增量部分，往往符合先进生产力的发展方向，客户发展潜力较大，风险较小，也符合融资租赁的本质，更能体现行业为实体经济服务；经济调整时，抗风险能力强；而售后回租实质是企业的一种融资手段，维持的是企业原有的简单生产，代表的是经济中的存量部分，固然短期有业务规模快速发展的优势，但短板比较明显，风险较大，经济调整时，风险容易凸显出来。中小型融资租赁公司应大力发展直租、经营租赁，创新市场需求才是企业未来的发展方向。

(2)市场选择。中小型融资租赁公司要着重研究中小微市场和新业态。中小微市场广阔，也契合中小型融资租赁公司的规模，公司议价能力较强，要加快布局。新业态了解的人少，先进入者壁垒低，容易获得较好的收益。这两个市场是中小型融资租赁公司容易脱颖而出的市场，但需要加强专业能力和加强风控能力。

(3)收入多元化。随着竞争的激烈，行业的利差会逐步收窄，中小型融资租赁公司除了努力拓展利差之外，也要努力增加其他业务收入的比重。通过扩大服务范围，给客户提供更多的附加值，从中获得如财务咨询费、贸易佣金、投资收益等收入。

2.3提升专业化能力，致力于打造全产业链的服务模式

中小型融资租赁公司要根据自己的能力边界，贯彻好专业化战略。

(1)行业选择。根据公司拥有的资源禀赋，重点选择一两个有较大发展潜力的行业作为重点突破方向，和行业共同成长。

(2)人才专业化。在人才方面，一是针对现有人员加强业务培训和提升，从中挖掘出具有长远投资眼光的综合性人才；二是积极引进拟重点发展行业方面的专业人才。

(3)研究专业化。加强和同行的沟通和交流，借鉴同行的工作经验，了解各行业的发展状况和租赁的发展趋势。根据拟重点介入的行业，加强和行业研究所的合作。加强市场调研，取得第一手资料。

(4)要有打通全产业链的理念和气魄。在公司拟重点发展的行业领域，在提升专业化能力的基础上，联合行业的上下游和相关的融资租赁公司，全力打造全产业链服务，在某个领域形成“一条龙”服务，从购买机器设备到搭建交易平台进行融资租赁资产转让都能提供高质量服务，让客户省心省力。通过把蛋糕做大以及“一鱼多吃”的方法，把行业做大，大家共同受益，要有这种发展的理念和气魄。

2.4创新业务模式，积极利用各种创新机会来发展壮大

中小型融资租赁公司在实行中小微战略和新业态战略这两种战略中，投租联动是一种好的创新方式，尤其是新业态业务的拓展。新业态一方面处于高速发展阶段，另一方面发展的不确定大，采用投租联动的方式可以在承当适度风险的基础上，获得未来可能的高收益。对于优质的大项目，中小型融资租赁公司可以通过杠杆租赁、联合租赁的方式介入。在租期、租金上，中小型融资租赁公司应该表现出足够的弹性，根据客户的实际状况和需求进行适当调整。此外，类似通过分成和委托租赁组合来实现融资租赁的托分成租赁等组合租赁模式，项目的滚动融资方式等皆可尝试。总之，中小型融资租赁公司应积极利用各种创新来发展壮大。

2.5寻求合作是快速成长的一种高效手段

对于中小型融资租赁公司而言，寻求合作具有重要性与必要性。在发展的过程中，追求与大型融资租赁公司的合作远比寻求对抗更为有效。公司合作的对象可以涵盖同行、银行、保险、信托、产业基金、券商等多种机构，合作的方式可以是吸引战略投资者入股、与其他融资租赁公司进行租赁资产的转让、融资租赁基金的设立研究、共同设立融资租赁资产交易平台等多种方式。通过在投资、业务、融资等多方位的合作，引进业务、资金以及先进的经营管理方式，形成内外合力，从而做大、做强、做优。

2.6提高融资能力，强化资金预算，做好资金的周期匹配

融资方面主要注重三点：一是提高融资能力。加强与银行的合作，通过保理等银行认可的融资方式进行融资。二是加强资金的周期匹配工作。融资租赁的期限往往比较长，通过保理等融资方式筹集到的资金有可能期限较短，因此，要强化公司的资金预算，把资金的周期错配放在一个重要的位置来考虑。三是在提高业务规模和质量的基础上，积极运用A股及海外IPO上市、发行债券、ABS等市场化的融资措施。典型的如上市公司渤海租赁股份公司，通过四次定向增发，募集资金253.85亿元，还有多次的发行债券和短期融资券，为公司成为行业龙头立下汗马功劳。

2.7围绕风险控制和加强执行力的核心，根据市场变化和业务发展状况进行动态调整，建立科学完善的治理结构

中小型融资租赁公司管理上首先应该确立制度先行、严格执行的方针，以风险控制为中心进行相关制度体系的建设，及时出台各项管理制度。在实际工作中，公司应该始终严格执行各项规章制度，并根据市场变化和业务发展状况不断完善与强化制度建设、充实相关岗位人员、加强执行力度。公司部门的工作应该做到有法可依、有法必依、互相监督、协同合作，使得各项工作的开展协调有序，避免出现因制度漏洞或执行不力导致的不良状况发生。

3、结语

综上所述，中小型融资租赁公司要从贯彻差异化和专业化战略、构筑新的商业模式、全产业链服务模式、创新、合作、融资策略、治理结构等方面着手，形成企业核心竞争力，构筑企业“护城河”，发展出企业特色，推动公司做强、做优、做大，实现跨越式的发展，争取进入行业第一方阵。

参考文献：

[1]陈霏霏,姜雨丝.融资租赁理论和业务的创新研究[J].中国商论,2019(16).

[2]窦明.融资租赁公司融资方式研究[J].合作经济与科技,2020(04).

林天水.中小型融资租赁公司发展策略研究[J].中国商论,2020(21):41-42.